Il capital budgeting è un processo fiscalmente responsabile progettato per gestire le risorse disponibili per selezionare i progetti a lungo termine che dimostrano il più alto grado di potenziale per produrre un elevato ritorno sull’investimento di tali risorse. Il budget di capitale richiede la comprensione dell’equilibrio tra la quantità di risorse che verranno spese, la velocità con cui tali risorse verranno utilizzate e la rapidità con cui l’investimento inizierà a mostrare un rendimento, raggiungere il punto di pareggio e alla fine iniziare a mostrare un profitto.
La formula di base per il budget di capitale è molto semplice. In sostanza, il capital budgeting comporta il confronto del flusso di cassa scontato con il tasso di rendimento interno. I flussi di cassa attualizzati hanno a che fare con il valore delle risorse che sono coinvolte nell’avvio iniziale del progetto, consentendo riduzioni o sconti graduali per ogni anno di progetto. I tassi di rendimento, in particolare il tasso di rendimento interno, sono i tassi medi guadagnati da ciascuna risorsa investita in un progetto durante un determinato periodo di tempo.
Affinché il capital budgeting per un progetto sia attraente, le proiezioni devono indicare diversi fattori che comporranno il risultato del progetto. In primo luogo, il progetto dovrebbe recuperare le risorse investite nell’avvio del progetto entro un periodo di tempo ragionevole. Spesso, prima nel processo l’investimento può essere coperto dalle entrate generate, prima gli investitori iniziano a vedere profitti dall’impresa.
Successivamente, il progetto deve essere perpetuato. Cioè, il progetto deve continuare a generare entrate dopo il lancio iniziale a lungo termine. Questo fattore rende gli articoli di moda che dovrebbero avere una durata di conservazione di non più di pochi mesi indegni di un budget di capitale. Infine, la quantità di risorse necessarie per sostenere lo slancio del progetto dovrebbe essere notevolmente inferiore rispetto al momento del lancio. Questo fattore indica che il livello di redditività continuerà a crescere per un po’ prima di stabilizzarsi.
La preparazione di un budget di capitale è un compito che richiede attenzione ai dettagli, la capacità di analizzare a fondo le opportunità di investimento e la comprensione di come preparare proiezioni basate su fatti concreti. Ciò significa che gli esperti finanziari sono la scelta migliore per gestire il budget di capitale. Esperti di questo tipo possono visualizzare i dati in modo obiettivo e creare un budget realistico che rifletta accuratamente le circostanze che circondano l’opportunità di investimento.
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