Il turnover del fondo comune è un termine usato per descrivere la variazione del portafoglio di un fondo comune in un solo anno. Questa misura è generalmente rappresentata come un rapporto e viene calcolata prendendo l’importo totale delle operazioni di acquisto e vendita all’interno di un fondo comune in un solo anno, dividendo tale totale per due e quindi dividendo tale totale per l’importo attuale delle partecipazioni in portafoglio . Un alto tasso di rotazione dei fondi comuni può essere problematico per gli investitori perché può ridurre i rendimenti a causa delle spese di transazione e delle conseguenze fiscali. È meglio confrontare il fatturato dei fondi con strategie simili per vedere quali sono le più convenienti.
Un fondo comune di investimento è un’opportunità di investimento gestita che riunisce i fondi di più investitori e utilizza tale capitale per effettuare un’ampia gamma di investimenti. Il valore di un fondo è determinato dal valore patrimoniale netto di tutti i titoli che detiene. In genere, gli investitori raccolgono ricompense sotto forma di plusvalenze. I gestori di portafoglio hanno il compito di scegliere quali titoli devono essere acquistati e venduti e tutte queste transazioni, note come turnover del fondo comune, hanno un effetto sul ritorno sull’investimento per gli investitori del fondo.
Come esempio di come viene calcolato il fatturato del fondo comune di investimento, immagina che un fondo abbia acquistato e venduto un totale di $ 50,000 dollari statunitensi (USD) di titoli in un anno e attualmente abbia una partecipazione di $ 100,000 USD. Il primo passo è dividere i $ 50,000 USD per due, lasciando un totale di $ 25,000 USD. Quel numero è diviso per le partecipazioni totali di $ 100,000 USD per un quoziente di 25. Ciò significa che il fondo ha registrato un fatturato del 25%.
Il turnover dei fondi comuni è importante perché un turnover elevato può drenare i rendimenti a disposizione degli investitori. Ogni volta che un titolo all’interno di un fondo viene acquistato o venduto, una commissione viene trasferita agli investitori del fondo. Inoltre, quando vengono venduti titoli all’interno di un fondo, le plusvalenze accumulate sono tassabili, il che si riflette negativamente anche sul rendimento dell’investitore.
È principalmente utile confrontare il rapporto di rotazione dei fondi comuni di investimento per fondi con strategie di portafoglio simili. Ad esempio, i fondi di crescita tendono ad essere più aggressivi con l’acquisto e la vendita di titoli. I fondi value hanno maggiori probabilità di acquistare e detenere i titoli che ritengono sottovalutati dal mercato, determinando così un turnover inferiore rispetto a quello riscontrato nei fondi growth. Confrontare i fatturati di fondi con obiettivi diversi può portare a conclusioni errate.
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