La durata delle azioni è un termine spesso associato alla struttura delle stock option su azioni e ha a che fare con la relazione tra la variazione del prezzo di tali azioni e una variazione nella consegna dei rendimenti su tali azioni nel lungo termine. Comprendere come le variazioni di prezzo influiranno sui rendimenti generati dalle azioni rende più facile per gli investitori proiettare i rendimenti previsti se le azioni vengono detenute per un determinato periodo di tempo, tenendo conto dell’incidenza della variazione di prezzo e del conseguente spostamento dei rendimenti. La valutazione della durata delle azioni implica la capacità di identificare le tendenze del mercato e applicarle alle azioni in questione, con conseguente capacità di comprendere meglio le possibilità di ottenere un profitto dalla partecipazione.
La proiezione della durata delle azioni in genere implica l’utilizzo di una formula specifica per determinare ciò che è noto come sconto sul dividendo. Per utilizzare questo approccio, è necessario identificare il tasso di sconto che si applica alle azioni nonché il tasso di crescita previsto per tale azione in un determinato periodo di tempo. L’approccio richiederà di consentire uno spostamento dell’1% nel rendimento previsto, con tale spostamento positivo o negativo in base a ciò che si prevede che accada sul mercato.
A seconda di ciò che è probabile che accada con il valore di mercato del titolo durante il periodo in esame, la durata del titolo può indicare un rendimento favorevole o meno desiderabile. Utilizzando queste informazioni, l’investitore può decidere se vale la pena acquistare o conservare l’attività o se l’attività deve essere venduta a favore dell’acquisizione di azioni con una durata più interessante. Il processo è efficace solo se il movimento del mercato e l’effetto sui rendimenti generati dal titolo sono accurati. Se il titolo si comporta in modo diverso dalle proiezioni, tale guadagno favorevole può trasformarsi in una perdita o viceversa.
Come con la maggior parte delle strategie utilizzate per anticipare la crescita di un asset, la durata del titolo richiede una valutazione accurata di ciò che accadrà con il titolo in futuro. In questo modo è più facile identificare se è probabile che il movimento in futuro sia favorevole, quale impatto potrebbero avere le variazioni dei tassi di interesse sui dividendi generati e anche se la crescita prevista è sufficiente per meritare l’acquisto e la detenzione delle azioni. Un vantaggio della proiezione della durata delle azioni è che il processo motiva gli investitori a considerare il mercato in modo più dettagliato, cosa che può anche essere utile per valutare il potenziale di altre partecipazioni negoziate nello stesso mercato.
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