La volatilità forward è la volatilità implicita futura di uno strumento finanziario. Poiché la volatilità forward è sconosciuta, possono essere impiegate varie tecniche per determinare la probabilità di futura volatilità implicita. La volatilità storica è una misura della deviazione standard. I dati storici sulla volatilità possono essere analizzati nel tentativo di prevedere la volatilità futura. Le previsioni di volatilità forward possono essere uno strumento utile per il trading di opzioni e il trading generale di strumenti finanziari.
La volatilità implicita è di per sé un’indicazione della volatilità futura di un’attività. La volatilità implicita viene calcolata mediante l’utilizzo di modelli di pricing teorici. Il tasso previsto di variazione del prezzo di un’attività può essere interpretato come l’aspettativa di mercato della volatilità futura. La volatilità a termine è una stima del cambiamento previsto della volatilità implicita.
La volatilità storica può essere tracciata. È anche possibile rappresentare graficamente la volatilità implicita passata. Molti trader confrontano i grafici della volatilità storica con i grafici della volatilità implicita del passato. Questo confronto potrebbe rivelare la direzione futura della volatilità. L’analisi tecnica di questi grafici potrebbe consentire al trader di prevedere la volatilità futura di un dato strumento finanziario.
Il trading di volatilità può essere utilizzato per coprire il rischio di volatilità di una posizione patrimoniale. La possibilità di speculare sulla volatilità futura è disponibile attraverso l’uso di contratti di opzione e swap di volatilità. Un volatility swap è un contratto forward sulla volatilità realizzata in futuro di un asset. Uno swap di varianza è un’altra forma di swap di volatilità.
La volatilità realizzata è in realtà la volatilità storica attuale. La volatilità implicita è raramente uguale alla volatilità storica. Normalmente si ritiene che la volatilità a termine aumenti se le condizioni di mercato anticipano un mercato ribassista. I mercati ribassisti sono considerati mercati più rischiosi e quindi più volatili.
I grafici dell’analisi tecnica potrebbero impiegare vari indicatori per determinare la volatilità di un asset. La deviazione standard è un calcolo della volatilità storica. Gli strumenti di analisi chiamati bande di Bollinger potrebbero indicare la volatilità di un asset. Le medie mobili e altri indicatori possono essere utilizzati per prevedere l’andamento futuro della volatilità realizzata.
La maggior parte dei broker di opzioni fornisce grafici e grafici della volatilità implicita storica e passata di singoli asset e indici. Sta al trader analizzare questi grafici nel tentativo di prevedere la volatilità futura. L’aumento della volatilità potrebbe essere dovuto a eventi economici e politici. Le singole azioni potrebbero avere una maggiore volatilità a causa degli annunci sugli utili e di altri annunci relativi alle società.
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