L’investimento in materie prime è il processo di stipula di un accordo per l’acquisto o la vendita di materie prime fisiche, strumenti finanziari e valute. Il contratto può riguardare l’acquisto di un contratto futures o di un’opzione su futures. Entrambi sono contratti standardizzati e legalmente vincolanti che richiedono la consegna della merce in una data, un prezzo e un’ora specificati.
I futures su materie prime sono negoziati sul pavimento delle borse merci principalmente negli Stati Uniti, a Londra e in Giappone. Tutti gli scambi di futures hanno stanze di compensazione che garantiscono che tutte le negoziazioni siano completate secondo le regole e i regolamenti del mercato. Quando viene effettuata un’operazione, il ruolo della stanza di compensazione è quello di intervenire e fungere da acquirente o venditore su entrambi i lati dell’operazione. Gli scambi di merci sono regolati dal governo. Negli Stati Uniti, l’organismo di regolamentazione è la Commodity Futures Trading Commission.
I mercati delle materie prime sono stati inizialmente istituiti come un sistema per i produttori di materie prime, come l’agricoltura e gli allevatori, per esercitare una certa misura di controllo sulla volatilità dei prezzi nelle rispettive attività. I mercati delle materie prime consentono ai produttori di garantire un prezzo per il loro prodotto per quando le materie prime vengono immesse sul mercato. Questo aiuta a ridurre il loro rischio se i prezzi dovessero subire un calo imprevedibile.
Le negoziazioni vengono eseguite utilizzando piattaforme di trading elettroniche e attraverso il metodo open outcry. Solo i broker e le società che sono membri dello scambio sono autorizzati a negoziare sul piano di scambio. I membri dello scambio sono solitamente broker autorizzati a cui vengono pagate commissioni e commissioni per effettuare operazioni per conto dei clienti. I membri dello scambio possono anche scambiare per i propri account personali.
A differenza del trading azionario, gli investitori che investono in materie prime sono incoraggiati a negoziare sia il lato lungo che il lato corto delle materie prime. Alcuni trader utilizzano una strategia chiamata “spread” che implica fare entrambe le cose. Acquistando un contratto e vendendone uno correlato, questi investitori sperano di trarre profitto dalla differenza di prezzo.
Un acquirente che va long prevede un aumento dei prezzi. Se i prezzi aumentano, l’investitore realizzerà un profitto, ma se i prezzi scendono, l’acquirente subirà una perdita. Al contrario, gli acquirenti che acquistano allo scoperto si aspettano un calo dei prezzi. Se hanno ragione faranno soldi. Se invece i prezzi aumentano, l’acquirente perderà sull’investimento.
Ci sono fondamentalmente due tipi di acquirenti che investono in materie prime: hedgers e speculatori. Gli hedger sono individui o aziende che acquistano contratti futures per assicurarli contro l’imprevedibilità dei prezzi di mercato. Le grandi operazioni di autotrasporto e le compagnie aeree sono tipicamente hedgers nel mercato dei futures petroliferi. Questi trader non sono orientati al profitto; il loro principale è neutralizzare il loro rischio.
Gli hedger di solito entrano nel mercato cash, o spot, per acquistare la stessa quantità di contratti, ma assumendo la posizione opposta. Il mercato spot è il luogo in cui le merci vengono vendute in contanti e devono essere consegnate immediatamente. Questa strategia, molto comune, riduce l’effetto di qualsiasi movimento irregolare dei prezzi. Un hedger che va long sui future si coprirà short sul mercato a pronti. Se si copre corto nel mercato dei futures, andrà lungo nel mercato spot.
Gli speculatori che investono in materie prime acquistano future esclusivamente allo scopo di realizzare un profitto. Che i prezzi salgano o diminuiscano per loro poco importa. Il loro obiettivo è quello di anticipare con successo la direzione del movimento dei prezzi. Se sono corrette, possono ottenere un profitto considerevole, spesso in un breve periodo di tempo. Gli speculatori la cui analisi del mercato non è corretta possono perdere una grande quantità di denaro altrettanto rapidamente.
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