Un atto fiduciario trasferisce il titolo di proprietà a un fiduciario responsabile di tenerlo in custodia fino a quando un prestito non viene estinto. Viene spesso definito un atto di fiducia e talvolta un mutuo Potomac. Il fiduciario deve trasferire il titolo al mutuatario quando il saldo del mutuo è pagato. È ampiamente utilizzato in alcune regioni al posto di un mutuo, ma in altre zone il mutuatario riceve il titolo della proprietà e accende un mutuo. Un atto di fiducia non è un contratto per atto, in cui il venditore mantiene il titolo fino a quando l’acquirente non paga il prestito al venditore.
Le tre parti di un atto fiduciario sono il fiduciante, il fiduciario e il beneficiario. Il fiduciario è il mutuatario, che ha il diritto di possedere la proprietà. Il beneficiario del trust è la società di mutuo. Il fiduciario è la società che detiene il titolo in trust per il fiduciante e il mutuatario. Il suo compito principale è quello di trasferire l’atto quando riceve la prova che il prestito è stato pagato per intero. Il dovere secondario del fiduciario è quello di vendere la proprietà se il mutuatario è inadempiente sul prestito e di distribuire i proventi sufficienti per estinguere il prestito al beneficiario.
I contenuti di base di un atto fiduciario includono una descrizione legale dell’immobile, l’importo del prestito originale e clausole di accelerazione. Dovrebbe anche dettagliare i termini dell’ipoteca, nonché i ricorsi legali disponibili per entrambe le parti in caso di controversia legale. L’eventuale penale per il pagamento anticipato è spesso inclusa nell’atto fiduciario, insieme all’importo del pagamento mensile. L’atto dichiarerà inoltre che il fiduciario ha il diritto legale di vendere la proprietà in caso di inadempimento del fiduciario sul prestito.
Il fiduciario può vendere la proprietà senza andare in tribunale attraverso un potere di vendita. Il processo è indicato come una preclusione per potere di vendita. Anche se un tribunale non controlla il procedimento, spesso ci sono leggi che regolano la vendita, come quelle che richiedono un avviso pubblico della preclusione. Nelle regioni in cui vengono emessi mutui invece di un atto fiduciario, è necessario che il creditore avvii una procedura di preclusione in tribunale prima di poter pignorare una proprietà. È spesso rischioso per qualcuno interessato all’acquisto di una proprietà che è stata venduta attraverso un potere di vendita perché è più probabile che ci sia una controversia sul titolo.