Un fiduciario diretto è qualcuno che assiste nell’amministrazione di un piano pensionistico privato secondo le linee guida dell’Employee Retirement Income Security Act (ERISA). Il termine fiduciario diretto deriva dal fatto che la persona è soggetta alla direzione di un fiduciario nominato che ha il controllo sul patrimonio del fondo pensione. Un fiduciario è una persona che ha la responsabilità legale ed etica di agire nel migliore interesse dei partecipanti al piano pensionistico per quanto riguarda la gestione dei suoi beni. Il fiduciario diretto è anche un fiduciario, ma è soggetto alla direzione e all’autorità del fiduciario nominato e delle disposizioni ERISA.
ERISA è uno statuto federale degli Stati Uniti emanato nel 1974 come risposta a gravi problemi con piani pensionistici privati mal finanziati e mal gestiti. Sebbene l’ERISA non richieda ai datori di lavoro di istituire piani pensionistici, disciplina i fondi pensione dopo che sono stati istituiti. Alcuni piani pensionistici richiedono un fiduciario che agisce sotto la direzione di un fiduciario che non è un fiduciario. Il fiduciario deve agire sotto la direzione del fiduciario a meno che le direttive non siano in contrasto con le disposizioni dell’ERISA. Tutti i fiduciari sono considerati fiduciari sotto ERISA e il loro dovere finale è verso i partecipanti al piano pensionistico.
Indipendentemente dall’autorità del fiduciario, un fiduciario diretto ha il dovere di rivedere il piano pensionistico e richiedere tutti i documenti necessari per garantire che le direttive siano corrette nell’ambito del piano. Ha anche il dovere di ignorare le direttive che sa essere incompatibili o vietate dalle disposizioni dell’ERISA. L’ambito di un fiduciario diretto è fortemente limitato per quanto riguarda l’acquisto, la vendita o la negoziazione di attività di fondi pensione e generalmente non ha il dovere di indagare sulla prudenza di queste operazioni. Tuttavia, in circostanze in cui il fiduciario diretto sa che ERISA vieta le transazioni, o ha una conoscenza personale e non pubblica dello stato dei beni che il fiduciario non ha, deve portare queste informazioni all’attenzione del fiduciario.
Se il bilancio della società ha travisato il valore dei suoi beni, comprese le azioni sopravvalutate, il fiduciario diretto deve allertare il fiduciario. In circostanze straordinarie, le indicazioni del fiduciario possono essere disattese. Queste circostanze includono un’indagine federale in corso sul fondo pensione per irregolarità finanziarie, bancarotta imminente o attività insufficienti nel fondo per consentire il pagamento della pensione. Sebbene un fiduciario diretto abbia responsabilità limitate, ha sempre il dovere fiduciario di agire con prudenza e per il migliore interesse dei partecipanti al piano pensionistico.