Un fondo azionario a bassa capitalizzazione è un fondo comune o un fondo negoziato in borsa (ETF) composto da un gruppo di azioni a bassa capitalizzazione. Il termine “small cap” si riferisce a un titolo con una capitalizzazione di mercato relativamente piccola. Il termine differisce tra i broker ma a partire dal 2011, in genere si riferiva a una capitalizzazione di mercato da $ 300 milioni di dollari USA a $ 2 miliardi di dollari. La capitalizzazione di mercato è semplicemente il totale delle azioni in circolazione moltiplicato per il prezzo per azione. Un fondo azionario small cap può essere progettato per una varietà di obiettivi di investimento.
I gestori di fondi azionari forniscono una panoramica degli obiettivi e della strategia di investimento. Potrebbero concentrarsi sul reddito attraverso titoli value o guadagni in conto capitale attraverso titoli growth. I fondi possono essere internazionali o specifici di un paese o di una regione. Un fondo azionario small cap potrebbe concentrarsi su un particolare settore economico o industria. Alcuni fondi azionari destinano una percentuale dei fondi a società a piccola capitalizzazione e il resto ad altri investimenti.
Un vantaggio di investire in un fondo azionario small cap rispetto all’acquisto di singole azioni è la diversificazione. Investire in un gruppo di società aiuta a mitigare il rischio. Un altro vantaggio è il potenziale di crescita. Le aziende più piccole sono flessibili e adattabili, il che consente loro di trarre rapidamente vantaggio dalle mutevoli condizioni di mercato. I fondi di crescita a piccola capitalizzazione potrebbero registrare guadagni di capitale drammatici.
Lo svantaggio degli investimenti a bassa capitalizzazione è il rischio maggiore inerente alle società più piccole e non stabilite. Le società a bassa capitalizzazione tendono ad essere aggressive e volatili. I dividendi in genere non vengono pagati perché i profitti vengono reinvestiti per alimentare una rapida crescita. L’investitore in azioni a bassa capitalizzazione deve avere la propensione al rischio per la volatilità dei prezzi e la mancanza di dividendi. Gli studi hanno dimostrato, tuttavia, che gli azionisti di società più piccole ottengono costantemente rendimenti maggiori rispetto agli investitori in società di grandi dimensioni.
I fondi indicizzati a piccola capitalizzazione sono fondi gestiti passivamente composti da tutti i titoli azionari a bassa capitalizzazione all’interno di un indice. Un fondo a gestione attiva selezionerà manualmente le società all’interno del fondo. I gestori di fondi azionari sono pagati per gestire attivamente i fondi, che include l’implementazione di strategie e l’interazione con gli investitori. Un buon gestore di fondi monitorerà da vicino le condizioni di mercato e suggerirà quando acquistare o vendere determinati titoli.
Un fondo bilanciato a bassa capitalizzazione fornisce esposizione a società a bassa capitalizzazione bilanciando il rischio attraverso l’uso di altri titoli. Questo tipo di fondo potrebbe utilizzare obbligazioni per produrre reddito o opzioni per coprire il rischio. I fondi a micro capitalizzazione sono una nicchia di mercato che potrebbe essere alquanto rischiosa. Un tempo, quasi tutte le società erano microcap, anche molte delle più grandi società. Un buon fondo di micro capitalizzazione ha un team di gestione di prim’ordine in grado di individuare i futuri leader del settore.
L’investitore interessato a un fondo azionario small cap ha accesso a numerosi consigli e ricerche. La maggior parte degli investitori non ha il tempo o le competenze per ricercare tutte le azioni a bassa capitalizzazione e selezionare le migliori società. Consulenti professionali, banche di investimento e broker forniscono analisi e report sugli investimenti in fondi azionari small cap.
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