Il fondo clone è una strategia di investimento che prevede la duplicazione della struttura e della performance di un indice o fondo simile. Nella maggior parte dei casi, questa attività di replica è realizzata con l’applicazione di derivati al fondo clone. Una volta considerata un approccio molto popolare per sfruttare il successo di un fondo comune di investimento più consolidato, la strategia è diventata meno comune negli ultimi anni.
Molti investitori vedono un certo grado di vantaggio associato a un approccio di fondo clone. Spesso, i fondi clone possono essere garantiti a un prezzo inferiore rispetto ai fondi comuni di investimento che fungono da modello o standard per lo sforzo. L’aspettativa è che seguendo lo stesso piano e struttura di base del modello, il fondo clone avrà maggiori possibilità di replicare il successo dell’investimento. Da questo punto di vista, si ritiene che investire in cloni comporti un grado di rischio leggermente inferiore, mentre apre la porta a un maggiore grado di rendimento.
In passato, molte aziende avrebbero utilizzato un approccio di fondo clone come parte della generazione di entrate per i piani pensionistici. Poiché non c’erano restrizioni sul fatto che i fondi comuni dovessero coinvolgere un clone di un accordo di fondi comuni nazionali o esteri, ciò significava che la società poteva scegliere di investire in offerte che potrebbero non soddisfare gli standard normativi necessari per le offerte nazionali. Il potenziale per generare un grande rendimento era certamente presente, ma anche la possibilità di perdite è stata aumentata in questa particolare applicazione.
Oggi, molte nazioni impongono alcune restrizioni all’inclusione di investimenti in fondi clonati come parte dei pacchetti pensionistici e di investimento. Sebbene sia ancora possibile investire in offerte estere, molti paesi ora richiedono che non più di una percentuale fissa del valore complessivo dei fondi comuni di investimento includa i cloni. Ciò contribuisce a garantire che la maggior parte degli investimenti utilizzati nell’ambito dei piani pensionistici siano disciplinati dalla stessa normativa, e quindi dimostrino livelli di rischio accettabili.
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