I prestiti finalizzati sono prestiti assistiti da una serie di titoli, e sono estesi allo scopo specifico di acquistare altri titoli. Questo tipo di strategia di prestito è spesso utilizzato dagli investitori come mezzo per assicurarsi le risorse per acquisire i titoli senza utilizzare le risorse già a disposizione. In molti casi, i titoli acquisiti generano un rendimento sufficiente a coprire i pagamenti del prestito, consentendo all’investitore di possedere eventualmente i titoli a titolo definitivo senza mai impegnare le sue altre attività finanziarie nell’acquisizione.
L’acquisto di titoli utilizzando un prestito finalizzato è un processo considerato legale nella maggior parte delle nazioni del mondo. In genere, le specifiche dell’operazione, compreso il tipo di titoli utilizzati per sostenere il prestito, devono soddisfare le qualifiche messe in atto dalle agenzie di regolamentazione governative. Ad esempio, negli Stati Uniti, ogni prestito finalizzato deve rispettare i requisiti di margine posti in essere dal Federal Reserve Board, sia in termini di disposizioni associate al prestito che di natura dei titoli di garanzia.
Norme di questo tipo aiutano a tutelare il mutuatario dall’investire in un prestito che non ha una copertura finanziaria sufficiente, nonché a prevenire l’imposizione di condizioni vaghe o che richiedono impegni che sarebbe difficile onorare per tutta la vita del prestito. Ai finanziatori viene anche offerto un grado di protezione, poiché i regolamenti governativi stabiliscono anche gli standard che i mutuatari devono soddisfare prima che il prestito venga concesso. Da questo punto di vista, i finanziatori sono protetti dall’estendere prestiti ai mutuatari che non soddisfano i criteri di base ed evitano di incorrere in un importo irragionevole di rischio. Nella migliore delle circostanze, i regolamenti proteggono allo stesso modo gli interessi di entrambe le parti e migliorano il potenziale della transazione a vantaggio di tutti i soggetti coinvolti.
Il prestito di scopo è destinato ad uno scopo diverso dal prestito di scopo. Sebbene entrambi i prestiti siano garantiti da titoli qualificati, il prestito senza scopo non è destinato all’uso per l’acquisto di altri titoli o uno strumento per facilitare il trasporto o la negoziazione di titoli. Tipicamente, con un prestito senza scopo, il mutuatario deve dichiarare il motivo per cui chiede il prestito, consentendo di escludere ogni possibilità che il ricavato venga utilizzato per un progetto non autorizzato. Non esistono tali restrizioni sul prestito finalizzato e i fondi ricevuti dal prestito possono essere utilizzati per qualsiasi tipo di progetto di investimento.
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