Il trading di base consiste nel giocare agli estremi del mercato cash e futures. Essendo una strategia di arbitraggio che richiede l’implementazione di una posizione lunga in contanti abbinata a una posizione corta nel contratto futures, il punto del trading di base è massimizzare le entrate generate dall’impresa mantenendo le spese al minimo. A volte indicato come cash and carry trade, questo tipo di posizione di arbitraggio ha un grande potenziale per raccogliere grandi ricompense, se il momento è giusto.
Il processo di trading di base consiste nell’ottenere il giusto mix tra il contratto future e il movimento di cassa associato al contratto. Ciò significa esaminare molto da vicino il livello di attività dei titoli che possono essere adatti alla strategia. Una volta che un titolo è stato identificato come un buon candidato, inizia l’acquisto. Come parte dell’approccio, l’operazione è abbinata a una posizione lunga in contanti abbinata a una posizione corta sui futures. In un certo senso, ciò che sta accadendo è che l’investitore acquista denaro e lo porta alla data del future, dove verrà consegnato nel contratto.
Oltre a posizionare l’acquisto in questo modo, è anche possibile posizionare allo stesso modo una vendita. Anche in questo caso, il trading di base prevede la combinazione della posizione lunga in contanti e dei futures corti. Il denaro per finanziare la posizione lunga può essere preso in prestito e rimborsato, utilizzando l’investimento come garanzia. La chiave è mantenere l’equilibrio sia nell’acquisto che nella vendita, in modo che le risorse finanziarie vengano utilizzate al meglio e le possibilità di realizzare un profitto siano maggiori. I migliori profitti si ottengono quando c’è la possibilità di vendere poco prima che arrivi la data del future. Generalmente, ciò consente all’investitore di realizzare un buon profitto e di prendere il principio e reinvestirlo in un’altra operazione creata utilizzando l’approccio di base del trading di base.
Particolare attenzione deve essere prestata alla posizione dei futures, sia in fase di acquisto che di vendita. Non riuscire a comprendere la storia del movimento dei futures potrebbe portare a scegliere l’investimento sbagliato e far deragliare il processo prima che abbia inizio. Ciò potrebbe anche portare a una situazione in cui i fondi presi in prestito per gestire la posizione lunga potrebbero non essere coperti dal profitto realizzato dall’impresa. Il monitoraggio dell’attività dei futures è essenziale per utilizzare con successo una tecnica di trading di base.
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