Una sindacazione di prestito è quando un gruppo di prestatori si unisce per concedere un grande prestito commerciale al mutuatario. Per il mutuatario, il prestito proviene da un prestatore, quindi un prestatore funge da originatore del prestito. Dietro le quinte, tuttavia, il prestito è detenuto da diversi istituti di credito, il che riduce l’ammontare del rischio di insolvenza per ciascuno degli istituti di credito coinvolti nella transazione.
In primo luogo, un prestito sindacato viene utilizzato da grandi società negli Stati Uniti e in Europa. Le società si rivolgono a un prestatore e lo convincono a lavorare come agente della società per aiutarlo a raccogliere il denaro o il capitale di cui ha bisogno per uno scopo aziendale specifico. L’istituto di credito responsabile dell’organizzazione del grande prestito e che funge da collegamento tra il mutuatario e tutti gli istituti di credito guadagna una commissione per i suoi servizi, in modo simile a come un intermediario ipotecario in una transazione residenziale o di consumo riceve una commissione per fornire servizi di ricerca di prestito.
Tre tipi di istituti di credito sono coinvolti nella sindacazione di prestiti. Queste istituzioni includono società di finanza commerciale, banche e investitori istituzionali. Inoltre, esistono tre tipi di situazioni di sottoscrizione di sindacato di prestito: sottoscritto, best-effort e club.
In un sindacato di prestito sottoscritto, il prestatore a cui si rivolge il mutuatario è l’istituzione che concede il prestito. Dopo la chiusura del prestito, il prestatore sindaca o vende parti del prestito ad altri prestatori per distribuire il rischio dell’ingente importo del prestito tra i vari prestatori piuttosto che tenere l’intera obbligazione sui propri libri.
La sindacazione dei migliori sforzi si verifica quando il gruppo prestatore che ha originato il prestito non accetta di finanziare l’intero importo del prestito, ma accetta invece una parte dell’importo del prestito richiesto dal mutuatario. L’uso più comune di un prestito sindacato best-effort è quando il mutuatario ha un credito inesigibile o scarso. In alcune situazioni, l’affare potrebbe non concludersi, perché il mutuatario ha bisogno dell’intero importo del prestito, ma in altri casi, il mutuatario prende l’importo che il gruppo di sindacazione accetta di prestare.
In un accordo di sindacazione di club, il gruppo di istituti di credito lavora insieme in anticipo per elaborare i dettagli e approvare il prestito. In una sindacazione di club, tutti gli istituti di credito coinvolti dividono l’importo del prestito e le commissioni addebitate al mutuatario in modo uguale o quasi equo. Si tratta in genere di prestiti più piccoli rispetto a quelli coinvolti nella sindacazione sottoscritta o nella sindacazione dei migliori sforzi.
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