Un calcolo importante utilizzato dal mercato per determinare se un’azienda o un fondo sta operando in modo efficiente e redditizio è il rapporto spese. In un contesto aziendale, il rapporto spese è un confronto tra varie spese e vendite nette. In un fondo comune, questo è un calcolo annuale che mostra quale percentuale del valore del fondo viene consumata dalle spese di gestione.
Un rapporto spese per un’azienda può essere calcolato utilizzando le spese totali divise per le vendite nette totali per ottenere un quadro generale della redditività. Inoltre, vengono generalmente effettuati diversi calcoli separati per particolari costi o gruppi di costi. Questi vengono utilizzati dalla direzione per determinare se determinati reparti o costi vengono gestiti in modo efficace. Ad esempio, un’azienda può calcolare un rapporto del costo del venduto dividendo il costo del venduto per il totale delle vendite. Altri confronti comuni sono la vendita di rapporti di spesa e rapporti di spesa amministrativa.
Per gli immobili in locazione viene inoltre calcolato annualmente un rapporto spese di gestione. Questo è calcolato dividendo le spese operative per il reddito lordo da locazione. Gli investitori guardano spesso questo numero per determinare se la proprietà viene gestita in modo efficace.
Il calcolo utilizzato per i fondi comuni di investimento è un rapporto spese di gestione (MER). Le spese operative includono le commissioni pagate per il gestore o il consulente del fondo, le spese legali, la contabilità, la revisione contabile, il servizio di custodia, altri costi amministrativi e le commissioni 12b-1. 12b-1 le commissioni sono le spese di marketing sostenute dal fondo per vendere quote agli investitori. Le spese vengono sommate e quindi divise per il valore medio delle attività del fondo. Le spese vengono quindi detratte dal valore del fondo per determinare il rendimento per l’investitore.
Il MER medio per un fondo comune è dell’1.5%. I fondi gestiti attivamente che si specializzano in un particolare settore del mercato tendono ad avere costi più elevati, mentre i fondi indicizzati, che richiedono una minore attenzione gestionale, hanno spese inferiori. Il calcolo non include tutti i costi per l’investitore, tuttavia, perché non include nessuna delle commissioni di vendita, chiamate carichi o commissioni di rimborso. I fondi caricati frontalmente addebitano una commissione anticipata, a volte il 2% del totale dei dollari di investimento, in cambio di deduzioni del rapporto di spesa annuale inferiore. I fondi a vuoto non addebitano una commissione iniziale e valutano le spese annuali complete rispetto ai rendimenti.
Prima di investire in un fondo comune di investimento, un consumatore dovrebbe indagare attentamente sui costi amministrativi dei fondi. Il MER è pubblicato nel prospetto del fondo, nonché nei principali giornali e siti Web finanziari. Se un fondo ha un tasso di spesa dell’1.8% e mostra un aumento di valore del 5%, il rendimento per l’investitore sarà solo del 3.2%. È importante ricordare che le spese vengono detratte dal valore del fondo indipendentemente dal fatto che il fondo abbia registrato un guadagno o una perdita per l’anno.
Anche l’esame delle spese e dei guadagni su vari fondi è importante per decidere se è più redditizio pagare una commissione per un fondo a caricamento anticipato o acquistare un fondo a vuoto con un rapporto di spesa annuale maggiore. Una cronologia delle prestazioni passate può essere un indicatore di quanto elevati dovrebbero essere i costi di gestione in futuro. Un altro fattore da considerare è per quanto tempo un investitore intende mantenere i suoi soldi nel fondo. Se si prevede che l’investimento sia a breve termine, probabilmente non recupererà la commissione iniziale su un fondo a caricamento anticipato. Per gli investimenti a lungo termine, può essere vero il contrario.
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