I rapporti obbligazionari sono una rappresentazione della percentuale del debito in essere di una determinata società rispetto alla capitalizzazione della società, a partire dall’ultimo esercizio finanziario. Spesso gli analisti utilizzeranno il rapporto obbligazionario come mezzo per determinare il grado di rischio per gli attuali investitori, nonché il rischio che potrebbe essere sostenuto da potenziali nuovi investitori a breve termine.
Nel determinare la capitalizzazione della società, è una procedura generalmente accettata per rivedere lo stato attuale delle obbligazioni emesse dalla società. Il tasso di capitalizzazione è considerato pari all’importo delle obbligazioni esigibili oltre un anno, diviso per lo stesso importo, dopo che all’importo è stato aggiunto il patrimonio netto. Nelle condizioni più favorevoli, il rapporto obbligazionario indicherà un rapporto inferiore al trenta percento della leva finanziaria. Qualsiasi cosa al di sopra di tale livello percentuale è considerata altamente indebitata e potrebbe indicare la necessità di guardare molto da vicino il quadro attuale prima di investire nell’impresa.
Il rapporto obbligazionario per una società cambia all’aumentare del numero di obbligazioni emesse. Per questo motivo, le aziende tendono ad avere criteri specifici che devono essere soddisfatti prima che vengano emesse ulteriori obbligazioni. In effetti, l’attuale rapporto obbligazionario incide direttamente sull’indagine sulla fattibilità dell’emissione di ulteriori obbligazioni.
Sebbene il rapporto obbligazionario non sia l’unico fattore che un potenziale investitore prenderà in considerazione, di solito è una buona idea prendere lo stato attuale delle obbligazioni in relazione all’indebitamento della società sotto consulenza. Il rapporto obbligazionario può servire come un buon indicatore della performance attuale e prevista, oltre a fornire una valida road map per maggiori dettagli che l’investitore dovrebbe esaminare in dettaglio prima di impegnare qualsiasi risorsa per l’azienda. Oltre ad essere un importante punto di informazione per i potenziali investitori, il rapporto obbligazionario è anche un’eccellente misura da monitorare per gli investitori attuali. Il rapporto obbligazionario può influire sulla decisione di perseguire ulteriori emissioni obbligazionarie non appena vengono rese disponibili o di scegliere di vendere le obbligazioni attuali e cercare opportunità di investimento altrove.
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