Il rendimento delle obbligazioni è essenzialmente l’ammontare o la percentuale di rendimento che un investitore può prevedere di ricevere da un’emissione di obbligazioni entro un determinato periodo di tempo. È importante notare che il calcolo di questo implica l’utilizzo dei dati attuali relativi al prezzo corrente dell’obbligazione piuttosto che al prezzo al momento dell’acquisto. Determinare lo stato attuale del rendimento obbligazionario richiede anche la comprensione della cedola annuale corrente associata all’obbligazione. Il calcolo presuppone inoltre che l’acquirente rimanga sull’obbligazione per almeno un periodo di un anno.
Una semplice formula per calcolare un rendimento obbligazionario comporta la divisione della cedola annuale per il prezzo dell’obbligazione. Ad esempio, se l’obbligazione avesse un prezzo di $ 100,00 Dollari USA (USD) con una cedola annuale di $ 6,00 USD, il rendimento dell’obbligazione verrebbe proiettato al sei percento. Tuttavia, questo rendimento presuppone che non vi sarà alcun cambiamento nel prezzo e che l’acquirente rimarrà sull’obbligazione per almeno un anno.
Se si verifica una variazione dei tassi di interesse che porta a uno spostamento del prezzo corrente dell’obbligazione, il rendimento dell’obbligazione può indicare una perdita di capitale. Utilizzando lo stesso esempio, se il prezzo dell’obbligazione scendesse a $ 90,00 USD, ciò comporterebbe una perdita di $ 10,00 USD, che è parzialmente compensata dalla cedola di $ 6,00 USD. Tuttavia, rimane una perdita di capitale di $ 4,00 USD per il periodo annuale. Allo stesso modo, uno spostamento verso l’alto del prezzo dell’obbligazione aumenterebbe le plusvalenze realizzate dall’investimento.
Comprendere come funziona il rendimento obbligazionario è importante per gli investitori. Valutando i fattori che possono influenzare il valore futuro dell’emissione di obbligazioni, gli investitori possono determinare se è nel loro interesse acquistare l’acquisto di obbligazioni e mantenerlo per almeno un anno. Se le proiezioni indicano che è altamente probabile che l’obbligazione produca un guadagno decente per uno o due anni, l’investitore può scegliere di acquistare l’emissione. Tuttavia, se ci sono indicazioni che il titolo scenderà di valore nel corso del primo anno, ciò significa che probabilmente l’investitore non sarebbe in grado di vendere il bond abbastanza per raggiungere il pareggio, tanto meno realizzare un profitto sull’investimento. In tale situazione, si consiglia all’investitore di esaminare altre obbligazioni o di scegliere opportunità di investimento completamente diverse.