Conosciuto anche come rischio di benchmarking, un rischio di benchmark è un modo di considerare collettivamente tutti i rischi noti che sono coinvolti con l’acquisizione di un fondo comune di investimento. In particolare, il benchmark affronta il rischio di non ottenere un rendimento dall’investimento nel fondo comune, tenendo conto di tutti i rischi noti associati alle opzioni incluse nel fondo. Il rischio cumulativo viene quindi confrontato con un qualche tipo di standard o benchmark, come l’andamento della borsa in cui sono negoziate le opzioni. Supponendo che il rischio di riferimento sia entro limiti accettabili, questo è un forte indicatore del fatto che il fondo comune di investimento funzionerà abbastanza bene da ottenere un rendimento decente.
La determinazione di una misura di rischio di riferimento è considerata essenziale non solo per gli investitori, ma anche per le istituzioni che cercano attivamente investitori per un fondo comune di investimento. Valutando il grado di rischio complessivo e confrontandolo con il rischio associato a uno standard o benchmark simile, è possibile promuovere il fondo come sicuro almeno quanto investimenti simili, e forse anche più sicuro, poiché la volatilità del benchmark è così diminuito rispetto ad altre possibilità di investimento. Da questo punto di vista, il corretto calcolo del rischio è essenziale per il processo di attrarre investitori e mantenerli coinvolti nel fondo nel lungo termine.
È importante ricordare che, indipendentemente dal tipo e dalla portata delle attività utilizzate per sostenere un fondo comune, sarà presente un certo grado di rischio. I fondi con un grado di rischio inferiore avranno un’elevata probabilità di ottenere un rendimento piccolo ma costante nel corso degli anni. I fondi comuni che hanno un rischio di riferimento più elevato saranno normalmente di natura più volatile, ma hanno anche il potenziale per un tasso di rendimento significativamente più elevato. Lo stile di investimento del singolo investitore determinerà se optare per un fondo comune che comporta un rischio di riferimento inferiore è la strategia migliore, o se optare per il fondo che presenta un grado di rischio più elevato sarebbe più in linea con gli obiettivi dell’investitore .
I broker normalmente conoscono bene il rischio di riferimento associato a un dato fondo comune di investimento. Ciò significa che un investitore interessato a un determinato fondo può esaminare i vari fattori di rischio con il broker e decidere se investire in quel particolare gruppo di opzioni o cercare qualcos’altro. I broker di solito sono felici di aiutare gli investitori a trovare i fondi giusti per soddisfare le loro esigenze, oltre a rimanere informati su eventuali fattori che potrebbero avere un impatto duraturo sul rischio connesso alle partecipazioni nel fondo comune di investimento. Essendo consapevoli di eventuali cambiamenti nel rischio di riferimento associato al fondo, è possibile per i broker consigliare ai propri clienti se detenere l’investimento o vendere prima che si verifichi una flessione e investire in un fondo diverso.
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