Il valore a rischio condizionale (CVaR) è un’equazione matematica che aiuta gli investitori e le aziende a comprendere la quantità massima di rischio e perdita che può essere sostenuta prima che si verifichino perdite devastanti. Con la formula del valore a rischio condizionale, la perdita massima è definita come quando la perdita è superiore al valore oggetto di valutazione. Sebbene l’equazione possa essere regolata, di solito viene eseguita per un livello di confidenza del 95% e generalmente è molto accurata. A differenza dell’equazione del valore a rischio (VaR), questa formula fornisce una cifra esatta della perdita. Questo mostra anche una gamma di perdite, dalla perdita minima al massimo.
Una delle cose peggiori che possono capitare a un investitore o a un’azienda è incontrare la massima perdita, il che significa che il valore che si tiene è già stato perso. Ad esempio, se un investitore detiene un investimento di $ 1,000 dollari USA (USD), ma ha già perso $ 1,000 USD o più, si è verificata la perdita massima e ha perso l’intero investimento. Questo in genere continua a diminuire, a ulteriori perdite, e il valore a rischio condizionale aiuta un investitore o un’azienda a capire quando lasciare andare investimenti o accordi prima che causino questa enorme perdita.
Quando si tratta di equazioni complesse con finanze e altri argomenti, la maggior parte delle formule non sono accurate al 100% e viene utilizzato un livello di confidenza per far sapere all’azienda o all’investitore quanto dovrebbe essere investito nell’equazione. Mentre la formula del valore a rischio condizionale può avere un livello di confidenza inferiore per un risultato più ampio, la confidenza comune è del 95%. Questo tende a fare stime di rischio piuttosto accurate. Il CVaR è in genere la media del VaR più la perdita massima che un’azienda o un investitore può tollerare.
La formula VaR è simile al valore a rischio condizionale, ma comunemente non è altrettanto accurata. Questo perché il VaR riporta solo la percentuale di perdita che un’azienda può subire prima che si verifichi una perdita maggiore. Con CVaR, la formula riporta un numero esatto prima che la perdita diventi troppo alta da sostenere.
CVaR offre anche all’investitore o all’azienda una serie di perdite. Il punto di perdita più basso, noto come perdita minima, si verifica quando l’investitore o l’azienda tende a perdere l’intero valore. A questo punto, potrebbe essere utile lasciar andare l’investimento o l’affare prima che peggiori. La perdita massima è al punto più alto di perdita, ea quel punto l’investitore o l’azienda ha già perso i soldi e di solito ne perde di più col passare del tempo.
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