Conosciuto anche come valore di mercato privato (PMV), il valore di rottura ha a che fare con i beni che sono di proprietà di un’azienda. In sostanza, il valore di rottura viene calcolato determinando il valore di rivendita di ciascuno dei reparti o divisioni di ciascuna società, insieme ai beni di terreni, edifici, attrezzature e disponibilità liquide assegnati a ciascuna divisione. I valori di rottura sono particolarmente utili quando un gruppo di investitori sta valutando l’acquisizione di una particolare società.
Un alto valore di rottura è un indicatore della presenza di una quantità credibile di attività. Le attività possono essere detenute sia da un’organizzazione madre che da una serie di società controllate, oppure essere distribuite tra varie sedi o divisioni che operano sotto la stessa ragione sociale. Il compito di determinare il valore di scioglimento è facilitato quando ciascuna delle divisioni o filiali opera con il proprio prezzo delle azioni.
Gli investitori che desiderano fare affari spesso indagheranno sul valore di rottura di un’azienda prima di scegliere di fare un’offerta. In molti casi, l’investitore o il gruppo di investitori non è interessato a sciogliere effettivamente la società, sebbene alcune divisioni o attività possano essere vendute come parte di una ristrutturazione aziendale dopo l’acquisizione. Tuttavia, un’azienda che ha un valore di scioglimento relativamente alto può essere considerata un buon investimento, anche se l’azienda sta attraversando una temporanea flessione delle vendite. La presenza di risorse sufficienti per ottenere un solido valore di rottura garantisce che gli investitori saranno in grado di recuperare l’investimento se la società non può essere salvata, quindi il livello di rischio è mantenuto a un livello minimo.
Anche i predoni aziendali esaminano da vicino il valore di un’azienda, spesso con l’obiettivo di smantellare l’azienda e svendere i beni. A tal fine, il PMV è molto importante. Il calcolo del valore di rottura degli obiettivi aiuta il predone aziendale a concentrarsi su società che sono sicure di generare un buon profitto dopo l’acquisizione e la vendita delle varie attività e partecipazioni.
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