Una società in portafoglio è una società che rappresenta un investimento specifico per una società di investimento specializzata nell’investire in attività private allo scopo di acquisire azioni in tali attività o acquistarle. Tutte le società in cui un’impresa investe rappresentano il portafoglio di un’impresa. L’investimento in una società in portafoglio può assumere la forma di private equity in società consolidate o di venture capital in società appena avviate. I gestori di fondi di investimento cercano di costruire un portafoglio di società che massimizzi il potenziale di profitto per i suoi investitori limitando al contempo il rischio.
Il mercato azionario, in cui gli investitori acquistano e vendono azioni di società di proprietà pubblica, è solo una forma di opportunità di investimento per gli individui. Un’altra forma di investimento passa attraverso le grandi società di investimento che dedicano i loro fondi a società di proprietà privata bisognose di capitale. Queste aziende hanno spesso bisogno di capitale aziendale per finanziare nuove iniziative, aggiornare le attrezzature o semplicemente sopravvivere. Gli investimenti aziendali in queste società di solito richiedono un capitale significativo, ma solo una redditizia società di portafoglio può restituire questo capitale molte volte agli investitori.
In generale, il processo attraverso il quale viene presa di mira una società in portafoglio viene avviato da gestori di società di investimento specializzati nella ricerca di società che necessitano di capitale e nel decidere se tali società hanno un potenziale di crescita. Queste società di investimento in genere mettono insieme le risorse di molti investitori, ai quali è richiesto un investimento significativo di capitale semplicemente per prendere parte all’opportunità. L’impresa di investimento inizia quindi a costruire un portafoglio di investimenti da questi fondi.
La maggior parte dei fondi di investimento tenta di costruire portafogli che offrono diversificazione alla propria clientela. Ciò significa che le società in portafoglio saranno selezionate da un’ampia gamma di settori e possono rappresentare un’ampia gamma in termini di posizioni di mercato. Una società in portafoglio potrebbe essere un’azienda di fascia media ben consolidata che ha semplicemente bisogno di un aumento di capitale per superare un momento difficile, mentre un’altra potrebbe essere una start-up tecnologica con un track record minimo ma una grande idea che necessita di capitale per essere investita in azione.
Esponendo gli investitori a diversi livelli di rischio e potenziale rendimento, i gestori di portafoglio possono rimuovere efficacemente il rischio dell’investimento nel suo insieme. La diversità del portafoglio significa che il fallimento di una singola società in portafoglio, o anche di poche, può essere mitigato dai rendimenti positivi delle società in portafoglio che hanno ottenuto buoni risultati. Va inoltre notato che le società possono essere prese di mira per diversi motivi, poiché alcune hanno lo scopo di acquisire quote azionarie per gli investitori, mentre altre sono destinate a essere acquistate completamente.
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