Un volatility swap è un derivato finanziario per la speculazione sulle potenziali variazioni di prezzo di un titolo o di una merce. Ciò consente di concentrarsi esclusivamente sulla volatilità, le potenziali variazioni di prezzo nel tempo, in cui il valore dell’attività sottostante non è così importante. I trader possono utilizzare uno swap di volatilità per una varietà di scopi. In genere sono prontamente disponibili su un mercato di negoziazione a vantaggio degli investitori. Gli investitori istituzionali tendono a negoziare più frequentemente in derivati di questa natura.
In questo particolare derivato finanziario, i trader speculano su quanto cambierà il prezzo e generano un contratto forward basato sulla volatilità stimata. Ciò può fornire una certa protezione da un’inclinazione radicale dei prezzi, poiché gli investitori possono vincere se i prezzi salgono o scendono a causa del contratto derivato. È possibile realizzare profitti su uno swap di volatilità oltre alle attività sottostanti. Questi derivati possono essere utilizzati anche per coprire il rischio e proteggere gli investitori istituzionali.
I trader considerano attentamente la cronologia dei prezzi quando costruiscono uno swap di volatilità. Possono anche esaminare le prestazioni attuali e previste, nonché i fattori che potrebbero avere un impatto sul comportamento dell’attività sottostante. Ad esempio, se i trader stanno speculando sulle azioni di una società tecnologica, sarebbe importante conoscere i dividendi pianificati, i rilasci di nuovi prodotti e le modifiche normative che potrebbero causare la volatilità delle azioni. Può anche essere utile essere consapevoli delle forze di mercato che potrebbero esercitare pressioni sull’azienda e creare ricavi in calo o altri problemi che potrebbero turbare gli investitori e influire sul prezzo.
Una volta che i commercianti hanno concordato i termini del contratto, possono finalizzare i dettagli. È possibile negoziare un volatility swap sul mercato secondario, insieme ad altri derivati finanziari. Ciò fornisce flessibilità e liquidità mentre gli investitori spostano i loro investimenti in base alle loro esigenze. Gli investimenti illiquidi possono creare svantaggi, soprattutto in un mercato volatile in cui i prezzi salgono e scendono rapidamente. Il panico degli investitori può essere un problema in tali mercati e può creare un effetto a catena che rende le azioni ancora più capricciose.
Lo swap di varianza è un prodotto finanziario strettamente correlato. Questi si concentrano sulla varianza, la deviazione standard del prezzo piuttosto che solo sulla volatilità. È possibile ottenere un profitto maggiore da uno swap di varianza ben costruito, che può renderlo più attraente per i trader di derivati. La natura di un prodotto finanziario dovrebbe sempre essere chiaramente distinta in modo che un investitore capisca esattamente cosa comporta e possa prendere una decisione informata sull’acquisto.
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