L’analisi della struttura del capitale è un processo che prevede la valutazione della combinazione di diverse partecipazioni di debito e di capitale attualmente in possesso di una società. Lo scopo dell’analisi è determinare se l’attuale mix sta fornendo il massimo livello di beneficio per l’azienda, o se è necessario apportare alcune modifiche alla struttura del capitale che porterebbero a una posizione finanziaria più solida. Al fine di intraprendere un’analisi della struttura del capitale, è importante identificare tutti i tipi di debito e di capitale attualmente detenuti, proiettare l’impatto dell’attuale aggregazione sull’operazione aziendale e quindi determinare quali eventuali modifiche dovrebbero essere apportate al fine di rafforzare la posizione della società entro un periodo di tempo definito.
Uno dei primi passi in qualsiasi analisi della struttura del capitale è identificare il debito e il capitale che sono attualmente detenuti dalla società. Ai fini dell’analisi, il debito includerà tutte le obbligazioni a breve e lungo termine, come prestiti, emissioni obbligazionarie e qualsiasi tipo di debito in essere. Tipicamente, anche il fabbisogno di capitale circolante della società sarà classificato come parte del debito attualmente detenuto, con questo tipo di obbligazione classificato come parte del debito a breve termine.
Dopo aver identificato tutto il debito attualmente detenuto dalla società, la prossima mossa si concentrerà sulla determinazione delle partecipazioni azionarie che attualmente si applicano al business. Ciò includerà eventuali utili non distribuiti che la società detiene attualmente, nonché eventuali azioni privilegiate e persino azioni ordinarie. L’idea è quella di essere in grado di considerare l’importo e il tipo di debito detenuto rispetto all’importo e al tipo di partecipazioni che l’azienda detiene attualmente. Con questi dati alla mano, è facile calcolare il rapporto debito/patrimonio netto della società, che a sua volta fornisce una rapida istantanea della stabilità finanziaria dell’operazione aziendale.
Sebbene l’analisi della struttura del capitale riguardi la comprensione della posizione attuale dell’azienda in termini di stabilità, i proprietari dell’azienda possono anche utilizzare i dati raccolti per determinare se alcuni cambiamenti nell’attuale struttura finanziaria potrebbero migliorare l’attività dell’azienda in futuro. Ciò comporta spesso la considerazione del movimento dell’economia in generale, nonché delle tendenze emergenti all’interno del mercato o dei mercati a cui l’azienda è collegata. Ciò può portare a una riorganizzazione del debito utilizzando alcune delle attività dell’azienda, una mossa che può essere prudente se si prevede una recessione dell’economia.
I potenziali investitori saranno interessati anche ai risultati dell’analisi della struttura del capitale, poiché tali risultati possono rendere più facile decidere se detenere, vendere o acquisire più azioni della società. Confrontando i risultati dell’analisi con quelli dei periodi precedenti, è possibile individuare tendenze positive o negative che stanno emergendo, quindi decidere se è probabile che l’attività continui a generare redditività in futuro. Da questo punto di vista, condurre l’analisi della struttura del capitale può aiutare i proprietari ad apportare modifiche che rafforzano il business, consentendo anche agli investitori di determinare fino a che punto desiderano essere coinvolti con tale società.
Smart Asset.