L’avidità e la paura sono concetti importanti nel mondo degli investimenti. Alcuni esperti finanziari ritengono che i mercati possano essere fortemente influenzati da queste due emozioni in relazione alla macroeconomia. Secondo le teorie popolari, l’avidità è legata all’impulso a comprare azioni o azioni, mentre la paura è legata all’impulso a vendere. L’avidità e la paura entrano in gioco anche con i mercati ribassisti e rialzisti, dove l’avidità è collegata a un mercato ribassista e la paura a un mercato rialzista.
L’avidità e la paura, insieme all’istinto del gregge, sono spesso accusate di cicli di bolle di mercato. Una bolla si verifica quando gli investimenti in una particolare area del mercato subiscono un’impennata improvvisa, portando a valori azionari spesso molto al di sopra dei valori realistici. Negli anni ‘1990, il mercato finanziario ha sperimentato una bolla negli investimenti su Internet, ora nota come crisi delle dot-com. Spinti dall’avidità, o dal desiderio di realizzare il maggior profitto possibile nel più breve tempo possibile, gli investimenti nelle start-up di Internet sono aumentati enormemente durante gli anni ‘1990.
Lo scoppio della bolla delle dot-com nei primi anni 2000 potrebbe essere stato in parte motivato dalla paura, poiché gli investitori si sono resi conto dell’estensione dell’equità al di sopra del valore e hanno iniziato a vendere prima che i prezzi potessero scendere. Queste vendite potrebbero aver portato a un istinto di vendita del gregge, che è cresciuto più motivato dalla paura quando è diventato chiaro a più investitori che il fondo era caduto dall’intero segmento di mercato. In effetti, la paura di uno scoppio della bolla potrebbe aver contribuito allo scoppio della bolla, portando a improvvisi cali invece di un declino più costante nel tempo.
La paura può anche portare a un cambiamento nella strategia di investimento non giustificato dal mercato. Molte persone, alle prese con l’apprensione di un crollo imminente, trasformeranno gli investimenti in investimenti a basso rischio e basso rendimento. Anche se questo potrebbe non sembrare particolarmente pericoloso, l’investitore rischia di perdere potenziali guadagni se un impulso emotivo non è corretto. Le perdite di guadagno motivate dalla paura a volte possono finire per essere costose quanto le perdite di risorse motivate dall’avidità.
Gli esperti di mercato generalmente raccomandano ai trader di impostare strategie poco influenzate dall’avidità e dalla paura. Sebbene possa essere più esilarante utilizzare l’intuizione emotiva come base per il trading di azioni, di solito è considerato molto più redditizio a lungo termine separare le decisioni di trading dall’emozione. Alcuni dei migliori investitori del mondo rimangono in attivo rimanendo ostinatamente attaccati alla loro strategia di trading quando l’avidità e la paura attanagliano il mercato. Anche se questo comporta certamente i suoi pericoli, una strategia di investimento veramente di successo è in grado di gestire piccoli guadagni o piccole perdite e comunque risultare redditizia.
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