I futures su azioni sono contratti concordati tra un acquirente e un venditore per materie prime, come semi di soia o mais, o strumenti finanziari, come un buono del Tesoro statunitense o oro, per la consegna in una data futura. Questi contratti sono accordi legalmente vincolanti tra un acquirente e un venditore che obbligano entrambe le parti ai termini dell’accordo. La maggior parte dei termini nei contratti future su azioni sono standardizzati o stabiliti prima di qualsiasi accordo.
Le tipiche condizioni standardizzate includono la quantità e la qualità del prodotto che viene acquistato o venduto. I trader attivi in un mercato sono a conoscenza di questi standard prima di acquistare o vendere un contratto. La durata del contratto è inoltre standardizzata in quanto in un mese e in un anno specifici scadrà un contratto futures. L’unica vera variabile nei futures su azioni è il prezzo in cui un acquirente e un venditore si accordano per completare una transazione.
Le standardizzazioni nei contratti future su azioni forniscono ai trader determinate aspettative che consentono loro di entrare e uscire da posizioni piuttosto facilmente, il che crea liquidità in un mercato. Ad esempio, un acquirente di un contratto può decidere di compensare una posizione lunga o di acquisto corrente con una vendita prima della scadenza del contratto. Questo si chiama copertura. Un trader può farlo poiché sa quando sarà quella data.
Un venditore può scegliere di coprire la sua posizione con un acquisto prima della scadenza del contratto future. Meno del 3% dei contratti futures su azioni sono effettivamente detenuti fino alla scadenza del contratto. La copertura guida l’attività nei mercati dei futures, poiché i futures su azioni forniscono ai trader un modo per trasferire il rischio.
Per la piccola percentuale di contratti detenuti fino alla data di scadenza, i contratti vengono risolti in due modi. O c’è una consegna fisica o un regolamento in contanti di un contratto. Alcuni contratti futures su azioni si traducono in una consegna fisica, con l’acquirente che riceve il prodotto per il quale è stato stipulato il contratto. Questa consegna potrebbe essere sotto forma di merce o strumento finanziario.
Gli altri contratti sono risolti per cassa. In questo caso, a seconda del prezzo di chiusura di un titolo finanziario alla data di scadenza del contratto, il trader riceve denaro. Se il prezzo di liquidazione è inferiore a quello in cui il commerciante ha acquistato il contratto, il conto del commerciante viene addebitato anziché accreditato.
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