Il modello di leveraged buyout è una tecnica utilizzata da una società di private equity per determinare le implicazioni finanziarie dell’esecuzione di un leveraged buyout di un’altra società. Poiché un acquisto con leva finanziaria viene solitamente eseguito dalla società acquirente che prende in prestito la maggior parte dell’importo necessario per l’acquisto, è importante sapere se l’acquirente può rimborsare i suoi creditori. Per questo motivo, il tipico modello di leveraged buyout include l’inserimento di tutti i dati finanziari dell’azienda che sta per essere acquisita. La società che effettua l’acquisizione deve anche tenere conto della struttura del debito pianificata e dei tassi di interesse che saranno dovuti sugli eventuali prestiti richiesti.
Le aziende in difficoltà finanziarie sono spesso assorbite da altri investitori di private equity. Questi investitori generalmente installano una nuova gestione e applicano la loro esperienza per cercare di aumentare il business della nuova società, migliorando così il valore delle loro azioni acquistate. Quando l’acquisto di una società è finanziato in gran parte tramite prestiti, è noto come leveraged buyout. La modellazione del leveraged buyout è un modo per gli investitori di private equity di proiettare il valore del loro investimento.
È importante capire quando si intraprendono modelli di leveraged buyout che la società di private equity spesso utilizza le attività della società target come garanzia per i prestiti necessari per acquistarla. Ciò significa che la nuova attività deve generare un reddito sufficiente per rimborsare quei prestiti prima che gli investitori possano realizzare un profitto. In alcuni casi, la società di private equity può essere in grado di finanziare parte dell’acquisto con i propri soldi, il che richiederebbe una minore obbligazione di debito.
Gli elementi più importanti del processo di modellazione del leveraged buyout sono i registri finanziari dell’azienda da acquistare. Questi includono livelli di guadagni, livelli di flusso di cassa, obbligazioni di debito preesistenti e qualsiasi attività e passività inclusa nei bilanci recenti. Da questi, la nuova società dovrebbe essere in grado di estrapolare quali potrebbero essere i futuri livelli di guadagni. Questo può dare agli investitori una buona idea di quanto tempo impiegheranno per ripagare il loro debito.
Ci sono altre considerazioni da tenere in considerazione quando si esegue la modellazione di leveraged buyout. Gli investitori devono rendersi conto che non devono solo rimborsare il capitale di tutti i loro prestiti, ma anche i pagamenti degli interessi promessi ai finanziatori. Per questo motivo, tutti i tassi di interesse applicabili devono essere inseriti nel modello di leveraged buyout per produrre un quadro finanziario accurato della nuova società.
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