La serie 65 è un esame dato ai consulenti di investimento che, se superano, li qualifica per fornire consulenza e servizi di investimento al pubblico a pagamento. Il suo titolo ufficiale è Uniform Investment Adviser Law Examination. Questi esami, sviluppati dalla North American Securities Administrators Association (NASAA) e utilizzati negli Stati Uniti e in molti altri paesi, sono gestiti dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
L’esame della serie 65 è composto da 140 domande, di cui 130 hanno valore per il superamento del test e 10 non hanno valore per il superamento del test. Le 10 domande in eccesso sono mescolate e non sono distinguibili dalle altre domande. I candidati hanno a disposizione fino a 180 minuti per completare il test. Un candidato prescelto risponderà correttamente ad almeno 94 domande delle 130 domande con punteggio, ottenendo un punteggio corretto di almeno il 72%. Un candidato non selezionato può presentare domanda per ripetere il test dopo un periodo di attesa di 30 giorni.
Per ogni esame, le domande vengono selezionate da un pool di possibili domande che sono state valutate sia per il contenuto che per la difficoltà. Gli esami sono compilati per produrre test equivalenti con lo stesso livello di difficoltà, indipendentemente dalle domande specifiche che contengono. Le domande coprono una vasta gamma di argomenti, tra cui etica, regolamenti sui titoli, tipi di titoli e opzioni di trading. Le domande vengono aggiornate annualmente per incorporare modifiche e aggiornamenti normativi.
Una società di investimento o di intermediazione può presentare domanda per conto di un candidato affinché quella persona sostenga l’esame, oppure un individuo può presentare domanda direttamente. Non è richiesto uno sponsor per l’esame della Serie 65. Gli esami basati su computer vengono offerti regolarmente presso i centri di test negli Stati Uniti e in molti altri paesi. Dopo che una domanda è stata elaborata, il candidato verrà informato di una finestra di 120 giorni in cui lui o lei deve sostenere l’esame.
Il superamento dell’esame della serie 65 è il primo passo per ottenere la licenza per lavorare come rappresentante dei consulenti per gli investimenti (IAR). Dopo aver superato l’esame, l’individuo deve richiedere la licenza allo stato o alla regione. Oltre all’esame, i governi a volte richiedono un controllo dei precedenti o un legame prima di qualificare un individuo per ottenere la licenza.
Le persone che hanno superato e hanno ottenuto la licenza sia per la Serie 7, o per l’Esame di Rappresentante Generale per i Titoli, sia per la Serie 66, o per l’Esame di Diritto Statale Combinato Uniforme, non sono richieste per sostenere l’esame della Serie 65 nella maggior parte delle circostanze. A seconda delle normative di una singola località, una persona in possesso di una certificazione come analista finanziario certificato, pianificatore finanziario certificato, specialista finanziario personale o consulente finanziario certificato potrebbe essere in grado di qualificarsi per la licenza senza completare un esame della serie 65. Anche con una di queste designazioni professionali, la persona deve comunque soddisfare tutti gli altri requisiti di licenza.
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