I coefficienti di solvibilità sono uno dei numerosi strumenti utilizzati per misurare la capacità di un’impresa di far fronte ai propri obblighi finanziari a lungo termine. In sostanza, questo processo prevede la determinazione del reddito complessivo generato da un’impresa, esentando eventuali imposte dovute e qualsiasi tipo di onere di ammortamento non monetario. Questa cifra viene quindi confrontata con l’importo totale delle obbligazioni di debito a lungo termine che la società detiene attualmente. Investitori e istituti di credito spesso esaminano attentamente il coefficiente di solvibilità come mezzo per valutare il rating creditizio di un’impresa e valutare il grado di rischio di insolvenza attualmente presente.
Vi sono alcune divergenze di opinioni su ciò che costituisce un coefficiente di solvibilità accettabile o buono. Questo perché i margini di profitto variano da un settore all’altro. Un margine di profitto considerato eccellente in un settore può essere considerato molto scarso in un altro. Poiché il reddito netto derivante dalle vendite è un fattore importante nella determinazione del rapporto, è necessario adeguare la valutazione del risultato per conformarsi agli standard che si applicano a un determinato settore.
In media, un coefficiente di solvibilità superiore al 20% è considerato un segnale forte che un’impresa è finanziariamente sana e molto probabile che onori tutti gli obblighi di debito a lungo termine. Se il rapporto scende al di sotto di tale percentuale, ciò indica che esiste un rischio aggiuntivo di pagamenti lenti o di inadempienza totale su una parte di quei debiti. Poiché il coefficiente di solvibilità si riduce nel tempo, ciò indica che l’azienda sta attraversando un certo tipo di difficoltà finanziarie e non è considerato un buon rischio di credito.
Sebbene il calcolo di un coefficiente di solvibilità sia un passo importante nella valutazione del potenziale di insolvenza e possibilmente di fallimento in un momento futuro, basarsi esclusivamente su questo rapporto non è generalmente raccomandato. Quando e come possibile, istituti di credito e investitori dovrebbero esaminare attentamente il conto economico e altri documenti finanziari dell’azienda. Anche la revisione dei risultati passati in termini di adempimento degli obblighi è un fattore chiave. A seconda del tipo di settore e dei prodotti specifici che vengono prodotti dall’azienda, è cruciale anche la necessità di prevedere le tendenze future per quanto riguarda la domanda di tali prodotti. Sebbene la linea di prodotti possa essere venduta rapidamente oggi e guadagnare un profitto significativo, un cambiamento tecnologico previsto all’interno di quel settore potrebbe rendere alcuni di quei prodotti obsoleti, compromettendo seriamente la capacità dell’azienda di onorare i propri debiti a breve e lungo termine.
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