Un accordo di ipoteca è un contratto tra un debitore e un prestatore in cui il debitore impegna un certo tipo di attività come garanzia su un prestito, senza effettivamente consegnare tale garanzia al prestatore. Spesso il contratto prevede la costituzione di un pegno sul bene fino al completo pagamento del prestito. Un mutuo in cui la proprietà acquistata viene utilizzata come garanzia sono uno degli esempi più comuni di un accordo di ipoteca. Il termine è utilizzato anche per descrivere il contratto che disciplina la costituzione di un conto a margine con un broker. In questo particolare scenario, l’accordo di ipoteca è spesso noto come accordo di margine.
In ognuno di questi due scenari, il contratto di ipoteca contribuisce a ridurre il rischio assunto dal finanziatore. Ciò a sua volta aumenta le possibilità che il prestatore scelga di fare affari con il debitore, poiché il potenziale di trarre vantaggio dall’estensione del prestito o della linea di credito sul conto a margine è maggiore. Allo stesso tempo, il debitore può godere dell’uso del bene dato in pegno anche se l’obbligazione verso il debitore è onorata.
Il tipo di garanzia che viene utilizzata spesso dipende dalla situazione in cui viene stabilito l’accordo di ipoteca. Ad esempio, se il contratto è relativo all’acquisto di un immobile, il debitore si impegna a sostenere il prestito sulla proprietà acquisita. In alcuni casi, l’istituto di credito può accettare come garanzia del mutuo ipotecario un diverso bene attualmente libero da gravami o altri obblighi. Nel caso in cui il debitore non effettui i pagamenti tempestivi e alla fine sia inadempiente sul mutuo, i termini del contratto di ipoteca consentono al prestatore di prendere il controllo dell’immobile dato in pegno e di venderlo per ritirare tutto o almeno una parte del debito insoluto. È importante notare che se la successiva vendita della proprietà non genera entrate sufficienti per coprire il saldo dovuto sul conto del debitore, il creditore è spesso libero di intraprendere ulteriori azioni legali per recuperare il resto, possibilmente pignorando il salario del debitore.
Allo stesso modo, un accordo di ipoteca associato a un conto a margine richiede anche la costituzione in pegno di attività che il broker può richiedere nel caso in cui l’investitore non restituisca i fondi presi in prestito a margine secondo i termini. Tipicamente, le attività date in pegno sono titoli specificamente identificati che sono detenuti nel conto dell’investitore, con il numero di azioni date in pegno identificato anche come parte dei termini e delle condizioni del contratto. Qualora l’investitore non fosse in grado di rimborsare l’importo preso in prestito a margine per qualsiasi motivo, il broker ha il diritto di rivendicare la proprietà di quei titoli impegnati per estinguere il debito. Se il valore di mercato corrente di tali attività impegnate non copre l’importo totale dell’importo del margine dovuto, il broker può avere il diritto di non consentire all’investitore di acquistare nuovamente a margine fino a quando il saldo residuo non viene regolato. Ciò può essere gestito vendendo volontariamente altri titoli al broker o fornendo un pagamento in contanti che ritiri completamente il saldo dovuto.
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