Un indice di metalli preziosi è uno strumento finanziario che funge da punto di riferimento per un paniere di alcuni metalli preziosi, come oro, argento, platino e palladio. Può anche comprendere un elenco di azioni di società che operano nel settore dei metalli preziosi, come le società minerarie. Un notevole è l’indice S&P GSCI Precious Metals (S&P PMI) che consiste in oro e argento. Un esempio di quello che traccia le azioni sarebbe il Dow Jones Precious Metals Index (DJPMI), che è composto da società nei sottosettori minerari e dei metalli preziosi. In base alla sua struttura, un indice di metalli preziosi può essere facilmente accessibile con vari mezzi e scambiato in borsa da grandi investitori con fondi colossali a piccoli trader privati con un piccolo importo da investire.
Chi opera nel commercio di materie prime, ad esempio, può negoziare attivamente un indice come l’S & P PMI invece di dilettarsi individualmente nel commercio dell’oro o dell’argento. La misurazione dell’S & P PMI si basa sull’oro e l’argento fisici, che sono attività sottostanti attivamente negoziate nel mercato dei futures. Il mercato dei futures è il luogo in cui vengono negoziati i contratti di materie prime per la consegna futura. Il peso in dollari di ciascun metallo prezioso nell’S&P PMI è più o meno proporzionale alla quantità e al valore della produzione mondiale media, secondo i dati disponibili dei precedenti cinque anni. Questo peso rappresenta il significato relativo di ciascun metallo nell’economia globale, consentendo al tempo stesso di scambiare l’indice come previsto.
Gli investitori possono diversificare i loro portafogli effettuando investimenti in metalli preziosi e un indice come il DJPMI è un modo che consente loro questa impresa. Il DJPMI riflette la performance delle azioni quotate negli Stati Uniti delle società che esplorano e producono oro, argento e platino. Nel 2010, ad esempio, c’erano 12 titoli di componenti che componevano il DJPMI. L’inclusione delle azioni nell’indice è soggetta a rigorosi criteri di verifica.
Può essere un compito gravoso possedere metalli preziosi fisici, perché i costi associati a questo possono essere grandi. Pertanto, la maggior parte degli investitori preferisce accedere a questa classe di attività attraverso un indice, tra gli altri modi. In questo modo, raggiungono i loro obiettivi di diversificazione senza possedere i metalli fisici.
L’utilizzo di un fondo comune di investimento indicizzato su materie prime è un modo in cui gli investitori ottengono esposizione a questo mercato. Un altro modo per raggiungere il mercato è attraverso ETN (Exchange Traded Notes). Gli ETN, in questo caso, sono un tipo di titoli di debito emessi da un’impresa e sono legati alla performance di un indice di metalli preziosi. Questa connessione e altri fattori genereranno risultati positivi o negativi per un investitore che li ha acquisiti per il proprio portafoglio. Ad esempio, un emittente di ETN potrebbe essere declassato e/o essere insolvente, il che può influire negativamente sul valore dell’investimento di un investitore.
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