Il mercato a termine è un metodo over-the-counter per la negoziazione di contratti futures specializzati. Mentre il mercato a termine ha molto in comune con lo scambio di futures, l’obiettivo e la sensazione del mercato sono molto diversi. Nella maggior parte dei casi, i contratti forward sono individualizzati alle parti coinvolte e non vengono mai venduti ad altri titolari. I commercianti generalmente si siedono ed elaborano i dettagli individuali del contratto piuttosto che utilizzare accordi di base. Poiché il processo è spesso diretto e personalizzato per le parti, è normale che l’acquirente e il venditore si conoscano.
Nel mondo degli investimenti, un futuro è un accordo per fare qualcosa in futuro. In molti casi, questi contratti equivalgono all’acquisto o alla vendita di un bene entro una certa data per un importo specifico. Una volta che il futuro è stato elaborato, può essere acquistato e venduto come qualsiasi altro bene. Finché il futuro non scade, il titolare effettivo è raramente importante.
L’obiettivo dell’investitore in un contratto future è quello di anticipare i cambiamenti del mercato al fine di acquistare o vendere un asset con uno scambio vantaggioso. Ad esempio, un’azione viene venduta per $ 50 dollari USA (USD) nel momento in cui viene venduto il futuro. Il contratto stabilisce che entro sei mesi il detentore ha la possibilità di acquistare tale azione al prezzo di $ 50 USD. L’acquirente spera che il prezzo delle azioni aumenti e il venditore vende l’opzione per raccogliere denaro immediato contro la potenziale perdita di denaro futuro. Se il prezzo delle azioni sale a $ 75 USD, il futuro detentore può esercitare la propria opzione e acquistare le azioni a buon mercato per un profitto immediato di $ 25 USD.
Un contratto di mercato a termine è quasi identico a un future dal punto di vista degli investimenti. L’unica differenza definita è nel metodo venduto. Un future viene venduto su uno scambio, una piattaforma dedicata per l’acquisto e la vendita di asset. I forward sono venduti over-the-counter, nel senso che sono venduti dall’emittente direttamente a un’altra persona. Anche se questa sembra una piccola differenza, in questo caso è importante.
Nella borsa dei futures, i contratti sono solitamente moduli standardizzati con le informazioni relative alla vendita compilate. Sul mercato a termine, l’acquirente e il venditore in genere lavorano insieme per creare un contratto unico che sarà vantaggioso per entrambe le parti. Poiché l’accordo è spesso più complesso e a doppia faccia di un future, un contratto di mercato a termine raramente si traduce in default o scadenza. Il contratto, infine, prevede spesso che il contratto a termine non possa essere ceduto a terzi.
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