Il mese di consegna è il mese in cui verrà completato un contratto futures. In alcuni casi, ciò significherà la consegna fisica della merce. In altri, sarà il punto in cui viene calcolato e completato un regolamento in contanti.
Un contratto futures è semplicemente una transazione del mercato finanziario in cui si concorda che l’accordo si svolga in una data futura. Ciò contrasta con il sistema più semplice in cui l’affare viene completato immediatamente, noto come contratto spot perché l’affare si svolge sul posto. Di solito con un contratto futures, il prezzo viene concordato in anticipo e rimarrà valido indipendentemente da quale sia il prezzo di mercato prevalente al momento del completamento dell’affare.
Con alcuni tipi di contratti futures, il mese di consegna implica letteralmente la consegna. Ad esempio, con un contratto su merci, il venditore consegnerà la quantità concordata della merce, come il grano, nel mese concordato, mentre l’acquirente consegnerà il denaro. Il contratto può comportare una consegna reale ma in forma elettronica. Ad esempio, con un contratto futures su valuta, i due set di denaro vengono solitamente consegnati tramite trasferimento elettronico piuttosto che come contanti fisici.
Con altri tipi di contratti futures, il mese di consegna implica semplicemente un calcolo. Questo viene fornito con offerte che utilizzano un importo nominale. Ad esempio, alcune operazioni potrebbero comportare che entrambe le parti si prestino reciprocamente un importo prestabilito, una addebitando un tasso fisso concordato e l’altra addebitando il tasso di mercato nel mese di consegna. Con tali accordi, il capitale del prestito non cambia mai di mano e, nel mese di consegna, le due parti non pagano l’intero pagamento degli interessi. Invece, calcolano quanto sarebbero stati i pagamenti degli interessi di entrambe le parti e poi una parte paga l’altra per compensare la differenza, che rappresenta il profitto e la perdita sull’affare.
Esattamente quando nel mese di consegna l’affare viene completato dipende dal singolo contratto. In molti scambi finanziari, esiste una data standardizzata in ogni mese per le consegne in base a un particolare tipo di contratto. In tal caso, qualsiasi variazione dovrà essere espressamente concordata preventivamente da entrambe le parti.
Alcuni contratti possono essere etichettati come contratti del mese anteriore. Ciò significa che la data di completamento è la prima data possibile dopo che l’accordo è stato concordato. Sarà lo stesso mese di calendario o il mese di calendario successivo, a seconda che la data di completamento standard sia già trascorsa nel mese di calendario corrente. Sebbene il profitto potenziale tenda a diminuire con l’avvicinarsi della data di completamento, poiché è meno probabile che si verifichino variazioni imprevedibili del tasso di mercato, la negoziazione di contratti a inizio mese può essere particolarmente liquida. Questo perché molti trader sono interessati a realizzare profitti solo acquistando e vendendo contratti futures e non desiderano essere coinvolti nello scambio alla fine, in particolare con materie prime fisiche.
Smart Asset.