Uno scambio di debiti è una transazione finanziaria in cui una persona o entità scambia il debito con un’altra. Esistono diversi tipi di swap che possono verificarsi nel mondo finanziario oltre agli swap sul debito, inclusi gli swap su valute, gli swap sui tassi di interesse, gli swap sul debito / azioni e sui credit default swap. Lo scopo di tutte queste transazioni è realizzare un profitto su alcuni aspetti della transazione. Queste transazioni sono spesso agevolate tramite un intermediario come una banca, poiché può essere difficile per le parti coinvolte coordinarsi da sole.
Un esempio di scambio di debiti è uno scambio che può essere utilizzato per fornire assistenza finanziaria a una nazione in difficoltà. In questo caso, una nazione o un’agenzia che salva come la Banca Mondiale organizzerà uno scambio di debito in cui acquisirà debito dalla nazione in difficoltà a uno sconto al fine di convertire il debito in azioni nella valuta locale. Gli swap di debito/equità di questa natura sono strumenti molto comuni per salvare i paesi indebitati.
Le aziende possono utilizzare gli swap del debito quando si ristrutturano. In uno scambio di obbligazioni / azioni o azioni / debiti, agli azionisti o ai creditori di una società può essere fornito un incentivo a scambiare il proprio capitale con debito, come le obbligazioni, oa scambiare il proprio debito con azioni come le azioni. Nel processo, la situazione finanziaria dell’azienda viene spostata, il che può salvarla da problemi finanziari o consentirle di fare una fusione o di impegnarsi in altre attività commerciali. Di solito, l’affare è addolcito. Ad esempio, quando agli azionisti viene chiesto di scambiare le proprie azioni con obbligazioni, non sarà fatto con un rapporto uno a uno, perché ciò non fornisce alcun incentivo allo scambio.
Un altro tipo di scambio di debiti viene utilizzato nelle attività di conservazione. In un debito per lo scambio di natura, una nazione accetta di scambiare la conservazione dell’ambiente naturale per una parte del suo debito. Ciò avvantaggia la nazione perché abbassa il livello di debito complessivo e avvantaggia l’ambiente creando habitat più protetti per animali e piante. Il debito per gli scambi di natura può essere organizzato da organizzazioni per la conservazione o da organizzazioni governative interessate alla conservazione dell’ambiente.
Gli swap di debito sono stati sviluppati negli anni ‘1980, insieme a una gamma di altri prodotti finanziari. Negli anni 2000, alcuni di questi prodotti finanziari si sono rivelati difettosi. I credit default swap, ad esempio, si sono rivelati parte della confluenza di circostanze che hanno portato alla crisi finanziaria del 2008. I regolatori finanziari hanno proposto un inasprimento sugli swap del debito e prodotti simili con l’obiettivo di prevenire problemi simili in futuro, pur consentendo alle persone di scambiare prodotti finanziari.
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