Le opzioni Cliquet sono una forma di opzione che comporta un prezzo di esercizio che si azzera di volta in volta prima di raggiungere la data di scadenza finale. Una delle caratteristiche che definiscono un’opzione cliquet è il valore dell’opzione al momento del ripristino. A seconda della performance attuale dell’opzione, un investitore può ottenere un rendimento significativo in base al prezzo di esercizio di ripristino o perdere una somma considerevole.
La configurazione dell’opzione su azioni cliquet offre agli investitori disposti ad assumersi il rischio l’opportunità di guadagnare molti soldi. Quando viene raggiunta una delle date di azzeramento periodico e si scopre che l’opzione è scambiata più in alto del prezzo di esercizio corrente, all’investitore viene accreditata la differenza. Una volta completato il credito, il prezzo di esercizio viene reimpostato per riflettere in modo più accurato l’attuale prezzo di negoziazione o di mercato.
Allo stesso tempo, è possibile perdere denaro con un’opzione cliquet. Quando arriva la data di ripristino e si scopre che l’opzione è scambiata al di sotto del prezzo di esercizio corrente, l’opzione scadrà. Allo stesso tempo, l’opzione viene resa inutile. Questo insieme di circostanze essenzialmente lascia l’investitore senza nulla da mostrare per le risorse investite nell’opzione.
A volte indicata come opzione a cricchetto, l’idea alla base dell’opzione cliquet è quella di cercare opportunità di investimento in cui si prevede che l’opzione venga scambiata al rialzo nel tempo. In una situazione ideale, l’opzione comporterà diverse date di ripristino e il prezzo di negoziazione corrente è costantemente superiore al prezzo di esercizio corrente. Ciò consente all’investitore di ricevere pagamenti su base più o meno costante dall’investimento.
Come con qualsiasi opportunità di investimento, un investitore dovrebbe esaminare la performance storica dell’opzione prima di intraprendere questo tipo di strategia di investimento. Se la performance passata e le proiezioni per la performance futura indicano che l’opzione aumenterà di valore nel tempo, allora l’opzione cliquet può essere molto redditizia. Tuttavia, l’opzione cliquet deve essere monitorata e rivista prima di ogni data di ripristino per determinare se l’opzione deve essere mantenuta o venduta allo scoperto al fine di ridurre al minimo una perdita.
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