Club Deals sind Anlagestrategien, bei denen eine Gruppe von Private-Equity-Firmen zusammenarbeiten, um die Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen zu erlangen. Anstatt mitzuarbeiten, um diese Kontrolle zu erlangen, beschließen die Unternehmen, sich zusammenzuschließen und die Vermögenswerte zu bündeln, die verwendet werden, um die Aktienübernahme zu arrangieren. Die Vereinbarung eines Club-Deals hat mehrere Vorteile, darunter die Möglichkeit, größere Projekte zu übernehmen, und die Reduzierung des Risikos, das von jedem Partnerunternehmen übernommen wird. Kritiker dieser Art von Akquisitionsgeschäften haben manchmal Bedenken, die sich auf die Auswirkungen der Transaktion auf die Rendite der Aktionäre und die Möglichkeit von Interessenkonflikten beziehen.
Im Hinblick auf den Käufernutzen ermöglicht ein Club-Deal den an der Kommanditgesellschaft beteiligten Firmen die Übernahme von Akquisitionsprojekten, die für die Firmen einzeln nur schwer bis unmöglich zu bewältigen wären. Dies bedeutet, dass ein Kollektiv oder ein Syndikat von Private-Equity-Firmen jeweils spezifische Ressourcen in einen gemeinsamen Topf einbringen kann, der dann verwendet wird, um die Kontrolle über größere und profitablere Unternehmen zu erlangen. Der Versuch, dieselbe Art von Leveraged Buyout einzeln zu versuchen, würde entweder die Möglichkeiten eines einzelnen Unternehmens übersteigen oder seine Ressourcen so stark belasten, dass die Möglichkeit, andere Geschäfte abzuschließen, ernsthaft behindert würde.
Ein weiterer wichtiger Vorteil des Club-Deals besteht darin, dass die beteiligten Unternehmen das Risiko teilen und nicht ein Unternehmen das gesamte Risiko übernimmt. Normalerweise steht der Grad oder das Risiko, das jedem Partner zugewiesen wird, im Verhältnis zu den Ressourcen, die zum Erwerb der Mehrheitsbeteiligung beitragen. Dies kann zwar die Erträge aus dem Unternehmen einschränken, bedeutet aber auch, dass die Verluste für jeden Partner auf ein Minimum beschränkt werden, sollte das Geschäft nicht wie geplant verlaufen.
Während viele den Club-Deal für eine praktikable Möglichkeit halten, Geschäfte zu machen, gibt es in der Geschäftswelt einige Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen dieser Art von Akquisitionen sowohl auf das Zielunternehmen als auch auf den allgemeinen Markt. Eine große Sorge ist, wie sich die Übernahme auf die Rendite auswirkt, die die Aktionäre erhalten. Abhängig von der Handhabung der Mehrheitsbeteiligung und den endgültigen Plänen der Partner, die diese Kontrolle erlangen, können die Erträge an die Aktionäre nachteilig beeinflusst werden.
Wenn der Club-Deal-Plan den Erwerb des Unternehmens mit dem Ziel vorsieht, den gesamten Betrieb zu verkaufen oder sogar die Gesellschaft in kleinere Einheiten aufzuspalten, die schließlich verkauft werden, könnte dies ebenfalls eine Situation schaffen, in der der Einfluss des Unternehmens auf die Marktplatz wird geschmälert. Wenn das Ziel darin besteht, eine Mehrheitsbeteiligung zu erwerben und dieses Geschäft mit anderen Unternehmen zu heiraten, die auf dem gleichen allgemeinen Markt tätig sind, können gleichzeitig Bedenken hinsichtlich einer Marktbeeinflussung bestehen, die schließlich Wettbewerber einfriert und die Wahlmöglichkeiten der Verbraucher einschränkt.