Ein inflationsgeschütztes Treasury-Wertpapier (TIP) ist eine besondere Art von Schuldverschreibung oder Anleihe, die das US-Finanzministerium zur Finanzierung der Staatsschulden verwendet. Gleichzeitig bietet das inflationsgeschützte Wertpapier des Treasury den Anlegern Schutz vor den mit der Inflation einhergehenden Auf- und Abschwüngen. Diese Wertpapiere werden auch als inflationsindexierte Treasury-Wertpapiere bezeichnet.
Diese Wertpapiere werden in der Regel in Vielfachen von 100 US-Dollar (USD) über öffentliche Auktionen des Finanzministeriums gekauft. Gebote können auch über eine staatlich anerkannte Bank, einen Makler oder Händler abgegeben werden. Auktionstermine für Staatsanleihen und Schatzanweisungen werden in wichtigen Zeitungen und Online-Pressemitteilungen auf der Website der Abteilung bekannt gegeben. Anleger können auch E-Mail-Benachrichtigungen abonnieren.
Inflation ist ein Anstieg der Kosten für Waren und Dienstleistungen. Mit steigender Inflation steigt der Basisbetrag, den ein Anleger in ein inflationsgeschütztes Treasury-Wertpapier investiert, das sogenannte Kapital, gleichzeitig mit der gleichen Rate wie der Verbraucherpreisindex (VPI). Andererseits sinkt in deflationären Zeiten, wenn die Preise fallen, das Kapital ebenfalls.
Der VPI ist ein gewichteter Durchschnitt der Preise eines Warenkorbs von Konsumgütern und Dienstleistungen. Es wird verwendet, um steigende und sinkende Lebenshaltungskosten für Verbraucher zu messen. Obwohl der CPI im Laufe der Zeit einer gewissen Volatilität unterliegt, wird ein inflationsgeschütztes Wertpapier des US-Staatsanleihens als sichere Anlage angesehen, da das Kapital bei einem Rückgang des CPI nicht gefährdet wird. Wenn der deflationäre Druck dazu führt, dass der zinsbereinigte Kapitalbetrag unter den ursprünglichen Anlagebetrag fällt, wird der ursprüngliche Kapitalbetrag bei Fälligkeit vollständig ausgezahlt.
Aber es gibt einen Kompromiss für diese Meinung. Inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere (TIPS) bieten eine geringere Rendite. Das US-Finanzministerium stellt eine Online-Seite zu den TIPS-Inflationsindexverhältnissen bereit, die Anlegern bei der Berechnung der Kapitalveränderungen gemäß den Änderungen des VPI hilft.
Treasury inflationsgeschützte Wertpapiere zahlen alle sechs Monate Zinsen zu einem festen Zinssatz und zahlen den Kapitalbetrag bei Fälligkeit an den Anleger. Sie haben eine Laufzeit von 5 Jahren, 10 Jahren und 20 Jahren. Zum Beispiel kann eine 10-jährige TIPS-Anleihe einen halbjährlichen Zinssatz von 4 Prozent oder 3.875 Prozent haben, mit einer Rendite von 4.075 Prozent oder 3.937 Prozent.
Zinsen auf inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere sind von der staatlichen und lokalen Einkommensteuer befreit, unterliegen jedoch der Bundeseinkommensteuer. Die Bundeseinkommensteuer auf Zinszahlungen wird im Jahr des Zinseingangs erhoben. Bezüglich des grundsätzlichen Wachstums fällt die Bundeseinkommensteuer in dem Jahr an, in dem sie anfällt.
Ein inflationsgeschütztes Treasury-Wertpapier kann bis zur Fälligkeit gehalten oder vor dem Fälligkeitsdatum verkauft werden. Bei Fälligkeit kann das Kapital zum Kauf eines anderen Wertpapiers verwendet werden. Anleger müssen keine besonderen Schritte unternehmen, um TIPS einzulösen. Das Finanzministerium wird den Kapitalbetrag automatisch auf ein zuvor festgelegtes Bankkonto einzahlen.