Ein Mietvertrag ist ein Vertrag, bei dem jemand, der Mieter, für das Recht bezahlt, das Eigentum einer anderen Person, des Vermieters, zu besitzen. Dieser Leasingvertrag gilt als Leveraged Lease, wenn der Leasinggeber diese Immobilie mit einem Teil seines eigenen Geldes gekauft und den Rest von einem Finanzinstitut geliehen hat. Der Betrag, den ein Vermieter als Anzahlung auf die Anschaffungskosten einzahlen muss, beträgt in der Regel mindestens 20 %, kann aber auch bis zu 40 % betragen. Wenn der Leasingnehmer dann Zahlungen für die Nutzung der Immobilie leistet, verwendet der Leasinggeber diese Zahlungen zur Rückzahlung des Darlehens auf der Immobilie.
Ein Leveraged Lease ist ein zweiteiliger Finanzprozess. Leasing und Darlehen sind separate Verträge. Das heißt, auch wenn das Geld zur Rückzahlung des Kredits an die Bank vom Leasingnehmer stammt, haftet der Leasinggeber für den Fall des Ausfalls des Kredits. Umgekehrt ist der Leasinggeber nach der Rückzahlung des Darlehens Eigentümer der Immobilie, der Mietvertrag kann jedoch noch in Kraft sein. Der Leasingnehmer wird diese Leasingzahlungen so lange an den Leasinggeber leisten, wie der Leasingvertrag in Kraft ist.
In den meisten Leveraged-Leasing-Fällen wird das Darlehen dem Leasinggeber ohne Rückgriffsrechte gewährt und reicht von nur 60 % bis zu 80 %. Dies bedeutet, dass das Kreditinstitut bei Zahlungsverzug des Leasinggebers nur die Immobilie und die zukünftigen Zahlungen des Leasingnehmers zurückfordern kann. Sollte dies den Kreditsaldo nicht decken, ist die Differenz als Verlust für den Kreditgeber zu berücksichtigen. Dies bedeutet, dass Kredite ohne Regress nur an kreditwürdige Kreditnehmer vergeben werden und es sich um eine Immobilie mit hohem Wert handeln muss. +
Bei einem Leveraged Lease haben alle Beteiligten ihre eigenen Vorteile. Der Mieter hat ein Recht auf die Nutzung des betreffenden Objekts, ist jedoch nicht für den Unterhalt des Objekts verantwortlich. Der Leasinggeber hat Eigentumsrechte an dieser Immobilie, einschließlich erheblicher Steuervorteile. Er hat auch das Recht, den Mietvertrag zu kündigen und die Immobilie wieder in Besitz zu nehmen, basierend auf bestimmten Kündigungsklauseln im Vertrag. Das kreditgebende Institut erhält während der Laufzeit des Darlehens hohe Zinszahlungen, die Eigentumsrechte an der Immobilie und alle nachfolgenden Leasingzahlungen, falls der Vermieter mit dem Darlehen in Verzug geraten sollte.
Obwohl es viele andere Arten gibt, wird die häufigste Art von Leveraged Lease mit einem Miethaus abgeschlossen. Eine Partei leistet eine Anzahlung und nimmt einen Kredit auf, um den restlichen Kaufpreis des Hauses zu decken. Diese Person vermietet das Haus dann an eine andere Partei, die darin wohnen wird. Mit den Mietzahlungen der zweiten Partei zahlt die erste Partei die Hypothek auf das Haus ab. Kommt der Kredit in Verzug, beschlagnahmt die Bank die Wohnung und nimmt die Ansprüche auf die Mietzahlungen ein.