Eine Möglichkeit für Kleinanleger, Kapital bei einem professionellen Vermögensverwalter zu platzieren, besteht darin, in einen gemischten Fonds zu investieren. Ähnlich wie bei einem Investmentfonds, bei dem ein Portfoliomanager das Kapital mehrerer Anleger in einem Fonds bündelt und entsprechend die Anlageentscheidungen trifft, fasst ein Mischfonds das Anlagekapital von Anlegern mehrerer Fonds auf einem Konto zusammen. Mit gemischten Anlagen sind Vorteile verbunden, wie z. B. eine erhöhte Diversifikation, aber es gibt auch einige Nachteile.
Ein Anleger, der zukünftiges Alterskapital in ein Anlageinstrument wie einen 401(k)-Plan investiert, sollte wissen, wie diese Mittel aufgeteilt werden. Dies liegt daran, dass es wichtige Unterschiede zwischen einem gemischten Fonds und einem Investmentfonds gibt und das Unwissen am Ende Geld kosten kann. Mischfonds und Investmentfonds weisen einige große Ähnlichkeiten auf, weshalb es zu Verwechslungen kommen könnte.
Beide Arten von Fonds werden von professionellen Anlageberatern beaufsichtigt, die Handelsentscheidungen im Namen der Anleger treffen. Jeder Berater kann in mehreren Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Währungen in verschiedenen Regionen investieren. Dafür werden sie bezahlt – Vermögen über einen längeren Zeitraum zu erhalten und zu vermehren und Anlegern eine Diversifizierung zu bieten, die sie alleine nicht erreichen könnten.
Ein Mischfonds steht jedoch Einzelanlegern nicht offen. Im Gegensatz zu einem Investmentfonds kann ein Anleger nur über einen Ruhestandsplan wie einen 401(k)-Plan Zugang zu einem gemischten Fonds erhalten. Darüber hinaus variiert die Regulierung dieser beiden Arten von Fonds. In den Vereinigten Staaten zum Beispiel wird die Investmentfondsbranche von der Securities and Exchange Commission (SEC) geregelt. Investmentfonds legen eine Anlagestrategie in Rechtsdokumenten fest, die bei den Finanzaufsichtsbehörden in einer Region eingereicht werden, damit sich Anleger der Risiken und Chancen bewusst sind, die mit einem Fonds wahrscheinlich sind.
Die Verwalter von US-Mischfonds werden jedoch nicht von der SEC reguliert. Stattdessen halten sich diese Anlageberater an weniger strenge Richtlinien und werden vom US Office of the Comptroller of the Currency oder einer staatlichen Bankaufsichtsbehörde beaufsichtigt. Aufgrund der gelockerten Governance müssen Verwalter von Mischfonds die Fondsperformance und die Bestandteile eines Portfolios nur einmal im Jahr offenlegen, obwohl die meisten Fondsmanager die Performance den Anlegern häufiger mitteilen. Investmentfondsmanager müssen die Performance häufiger offenlegen.
Ein Vorteil bei der Investition in einen gemischten Fonds liegt in den Kosten. Da ein Anlageberater eines Mischfonds Kapital von Anlegern aus mehreren Fonds zusammenfasst, sinkt die Kostenquote für den Fondsmanager und in weiterer Folge auch für die Anleger. Dies führt zu geringeren Gebühren und potenziell höheren Gewinnen für die Anleger.