Eine Forward-Deckung ist eine Art von Verpflichtung, die es Käufern und Verkäufern ermöglicht, eine Vereinbarung zum Kauf von Vermögenswerten oder Waren zu einem festen Preis an einem zukünftigen Datum zu treffen, wobei sowohl der Preis als auch die Menge angegeben werden, die gekauft werden. Im Rahmen des Deals muss der Verkäufer die gewünschte Menge produzieren, auch wenn er diese Menge zum Zeitpunkt des Kaufs unterschreitet. Mit anderen Worten, der Verkäufer muss möglicherweise zusätzliche Einheiten sichern, um die Bedingungen der Forward-Option zu erfüllen, wobei diese zusätzlichen Waren eine Deckung darstellen.
Eine der einfachsten Möglichkeiten, die Funktionsweise einer Termindeckung zu verstehen, besteht darin, einen Investor in Betracht zu ziehen, der eine Futures-Option zum Kauf von 25,000 Scheffel Sojabohnen einlegt, wobei das Kauf- und Lieferdatum drei Monate in der Zukunft liegen soll. Der Verkäufer stimmt den Bedingungen zu und verpflichtet sich im Wesentlichen, alle 25,000 Scheffel zum vereinbarten Termin zu liefern, vorbehaltlich des Eingangs der Zahlung vom Käufer. Wenn der Verkäufer feststellt, dass er oder sie nur 20,000 Scheffel hat, um die Verkaufsbedingungen einzuhalten, müssen weitere 5,000 Scheffel zur sofortigen Lieferung gekauft werden, um die Transaktion abzuwickeln. Diese 5,000 Scheffel würden als vordere Deckung bezeichnet.
Das Konzept der Forward Cover hat auch einige Auswirkungen auf den Käufer. Ebenso wie der Verkäufer verpflichtet ist, die vereinbarte Menge zum angegebenen Termin zu liefern, ist der Käufer zur vollständigen Zahlung an diesem Termin verpflichtet. Dies bedeutet, dass der Käufer, selbst wenn er nicht über das Geld verfügt, um das Geschäft zu erfüllen, Vermögenswerte liquidieren oder Gelder leihen muss, um die Transaktion abzuschließen, wobei diese aufgenommenen Gelder eine Deckung darstellen.
In den besten Situationen ist keine vordere Abdeckung erforderlich. Der Verkäufer hat genügend Waren zur Verfügung, um die Transaktion abzuschließen, ohne dass er sich anderweitig zusätzliche Beträge sichern muss. Ebenso stehen dem Käufer die finanziellen Mittel zur Verfügung, um die Bestellung zu bezahlen, ohne dass zusätzliche Mittel von außen beschafft werden müssen. Wenn der Käufer in der Lage ist, die Waren im Rahmen des Termingeschäfts zu einem Preis zu kaufen, der unter dem aktuellen Marktwert am Tag der Lieferung liegt, kann er die Waren sofort verkaufen und einen Gewinn aus dem Geschäft erzielen. Gleichzeitig muss sich der Verkäufer keine Sorgen um die Suche nach Käufern machen und sichert sich beim Futures-Deal vermutlich einen Preis, der ausreicht, um alle Kosten zu decken und einen gewissen Gewinn zu erzielen.
Mit einer Forward-Deckung sind Risiken verbunden. Verkäufer können bei dem Geschäft Geld verlieren, wenn es notwendig ist, zusätzliche Einheiten zu Preisen zu kaufen, die viel höher sind als der vereinbarte Einheitspreis beim Terminverkauf. Käufer können auch Geld verlieren, wenn die Waren derzeit auf dem Marktplatz zu einem Preis unter dem vereinbarten Kaufpreis verkauft werden. Aus diesem Grund sollten sich sowohl der Käufer als auch der Verkäufer die Zeit nehmen, um die Preisbewegungen auf dem Markt zwischen dem Datum des Abschlusses des Geschäfts und dem Abwicklungsdatum für die Terminvereinbarung zu prognostizieren, um bei Bedarf die Verwaltung einer Termindeckung zu erleichtern .