Eine fällige Annuität ist ein Annuitäteninstrument, bei dem Zahlungen über einen festgelegten Zeitraum zu Beginn jeder Periode geleistet werden. Diese Art von Instrument kann je nach Zweck und Eigentümer der Rente eine Investition oder ein Darlehen sein. Beispiele für Annuitäten sind Sparkonten, Versicherungspolicen, Hypotheken für Eigenheime und andere ähnliche Investitionen. Der Kernpunkt einer fälligen Annuität ist, dass die Zahlungen zu Beginn der Periode erfolgen, was im Zeitwertkonzept eine wesentliche Rolle spielt.
Das Zeitwertkonzept zeigt die Auswirkungen von Zinsen auf eingespartes Geld über einen bestimmten Zeitraum. Banken und andere Finanzinstitute bieten Privatpersonen und Unternehmen Zinsen als Vorteil, um Geld zu sparen, anstatt es sofort auszugeben. Dieses Konzept erfordert den Barwert der Anfangsinvestition, die dem Anfangssaldo hinzugefügten Zahlungen, den Zinssatz und die Dauer der Investition. Anhand einer grundlegenden Zeitwertberechnung wird der zukünftige Wert des Geldes berechnet. Diese Formel kann auch den Barwert einer fälligen Annuität berechnen, indem diese Formel umgekehrt verwendet wird.
Nehmen wir zum Beispiel Folgendes an: Ein Anleger legt 10,000 US-Dollar (USD) auf ein Sparkonto mit einem Zinssatz von 5 Prozent. Es werden keine zusätzlichen Zahlungen zum Anfangsguthaben hinzugefügt und das Geld verbleibt 10 Jahre lang auf dem Konto. Der Anleger erhält zu Beginn eines jeden Jahres Zahlungen, da es sich bei der Anlage um eine Annuität handelt. Basierend auf der Formel betragen die jährlichen Zahlungen 1,233.38 USD. Nehmen wir im Gegensatz dazu an, dass die Informationen gleich sind, aber der Anleger verwendet eine ordentliche Rente, bei der die Zahlungen am Ende eines jeden Jahres erfolgen. Der Anleger erhält jedes Jahr Zahlungen in Höhe von 1,295.05 USD, wodurch sich die Kapitalrendite jedes Jahr um 61.67 USD erhöht. Der Unterschiedsbetrag bezieht sich auf den Zinsverlust durch die Zahlung zu Beginn eines jeden Jahres und nicht zum Jahresende, was zu einem Verlust von Zinserträgen führt.
Während eine fällige Annuität im Hinblick auf ein Sparkonto für andere Investitionen ungünstig erscheint, stellen Sie sich vor, die Zahlungen würden für eine Hypothek oder ein anderes Darlehen geleistet. Mit den gleichen Informationen aus dem obigen Beispiel würden Anleger 61.67 USD an Zinszahlungen sparen, indem sie die Kreditzahlungen zu Beginn eines jeden Jahres statt am Ende leisten. Über die Kreditlaufzeit von 10 Jahren würde eine Person 616.70 USD an Zinsen sparen, indem sie eine fällige Annuität verwendet. Dieses Geld könnte reinvestiert werden, um zusätzliche Zinsen zu erzielen und das Vermögen einer Person zu erhöhen, anstatt es zu verringern.
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