Die Sektoranalyse ist eine Anlagebewertungstechnik, bei der Anleger Unternehmen, die ähnliche Funktionen innerhalb der Wirtschaft erfüllen, bei der Analyse potenzieller Aktien in Sektoren gruppieren. Die Idee hinter dieser Denkweise ist, dass Aktien innerhalb eines bestimmten Unternehmenstyps mit der Performance des Sektors tendenziell steigen und fallen. Anleger können die Sektoren in allgemeine Gruppen wie Transport oder Technologie oder in spezifischere Kategorien unterteilen, um potenziell heiße Aktien besser zu lokalisieren. Es gibt mehrere Strategien, die Anleger anwenden können, nachdem sie die Sektoren analysiert haben, um zu versuchen, ihre Anlageperformance zu verbessern.
Angesichts einer scheinbar unbegrenzten Anzahl von Aktien, die Anlegern zur Verfügung stehen, kann es für sie entmutigend sein, sie alle durchzugehen, Informationen zu sammeln und die Wertentwicklung einzelner Aktien zu verfolgen. Anleger können durch die Branchenanalyse helfen, das Feld möglicher Investitionen einzugrenzen, indem sie sich einfach auf große Gruppen von Unternehmen konzentrieren, die sich in ihrer Rolle in der Wirtschaft ähnlich sind. Die Theorie hinter dieser Strategie ist, dass die Aktien innerhalb dieser Gruppen dazu neigen, sich wie alle anderen zu verhalten.
Wenn sich beispielsweise der Technologiesektor gut entwickelt, kann ein Investor vorstellbar jedes Unternehmen im Technologiesektor auswählen und ein positives Ergebnis erzielen. Zu den größeren Sektorgruppierungen gehören Technologie, Energie, Verbraucherdienstleistungen, Gesundheitswesen, Finanzen und Industrie. Von diesen größeren Gruppen können kleinere Gruppen innerhalb dieser Gruppe angesprochen werden, wenn der Investor dies wünscht. Wenn beispielsweise die Autoindustrie den Rest des größeren Transportsektors übertrifft, sollten sich Investoren auf die Unternehmen dieser Branche statt auf andere Transportunternehmen konzentrieren.
Die Verwendung der Sektoranalyse ermöglicht es einem Anleger, an einer von mehreren verschiedenen Anlagestrategien teilzunehmen. Ein Anleger, der sein Portfolio diversifizieren möchte, kann die Tendenzen der verschiedenen Sektoren nutzen, um dies zu erreichen. Einige Sektoren, wie der Technologiesektor, neigen dazu, mit dem Markt zu steigen und zu fallen, aber andere weniger volatile Aktien neigen dazu, Markthochs und -tiefs zu vermeiden. Die Aufnahme von Aktien aus stabileren Sektoren kann ein gutes Fundament in einem Portfolio darstellen und es einem Anleger ermöglichen, einige riskantere Sektoren für eine mögliche hohe Rendite zu riskieren.
Eine andere mögliche Strategie ist das Top-Down-Investment, bei dem ein Anleger die Sektoren mit der besten Performance identifiziert und Aktien aus dem Inneren auswählt, dann zu einem Sektor wechselt, der sich nicht ganz so gut entwickelt, und so weiter. Die Sektorrotationsstrategie ist ein weiterer beliebter Ableger der Sektoranalyse. Bei diesem Ansatz verlassen sich die Anleger auf die zyklische Natur des Marktes und versuchen abzuschätzen, welche Sektoren einen Aufschwung erwarten. Da andere Anleger dasselbe tun, wird dieser Sektor bis zum Höhepunkt noch höher steigen. An diesem Punkt rotiert der Anleger Sektoren und investiert in den nächsten, von dem er oder sie glaubt, dass er an die Spitze geht.