FCF, oder Free Cashflow, ist der Nettoertrag, der aus einem Geschäftsunternehmen zusammen mit allen für das Unternehmen relevanten Abschreibungen oder Amortisationen erzielt wird. Die Höhe des Free Cashflows berücksichtigt Änderungen des vorhandenen Working Capitals sowie Verschiebungen der Investitionen für den Betrachtungszeitraum. Es ist der freie Cashflow, der vom Unternehmen verwendet wird, um seinen Verpflichtungen gegenüber Aktionären und anderen, die Fremd- oder Eigenkapital des Unternehmens halten, nachzukommen. Zwar gibt es kein Free Cash in dem Sinne, dass die Mittel für alles verwendet werden können, aber der Cashflow ist insofern frei, als er nicht zur Aufrechterhaltung der grundlegenden Produktionsfunktionen des Unternehmens benötigt wird.
Um diese Barmittel abzüglich der Ausgaben zu berechnen, müssen so wichtige Posten wie die laufende Abschreibung von Immobilien, der Wert der immateriellen Vermögenswerte nach Berücksichtigung der Amortisation, alle erhaltenen Zins- oder Kapitalerträge, Erträge aus dem Verkauf von Aktien und alle Gelder, die durch den Verkauf eingenommen werden, bekannt sein Eigentum. Unter Berücksichtigung all dieser Faktoren lässt sich das sogenannte Headline Operating Profit ermitteln. Diese Zahl dient als Ausgangspunkt für die Ermittlung des aktuell verfügbaren FCF-Betrags und kann verwendet werden, um Zahlungen an Aktionäre und andere, die von der Gesellschaft ausgegebene Schuld- oder Eigenkapitalinstrumente halten, zu leisten.
Im besten Fall sollte jedes Unternehmen am Ende jeder Finanzperiode über einen gesunden freien Cashflow verfügen. Der Gewinnabfluss ist nicht nur notwendig, um alle finanziellen Verpflichtungen des Unternehmens erfüllen zu können, sondern bildet auch die Grundlage für die zukünftige Expansion. Diese Erweiterung kann in Form der Verbesserung bestehender Einrichtungen, der Entwicklung und Vermarktung neuer Produkte oder der Schaffung neuer Einrichtungen an neuen Standorten erfolgen. Mit dem freien Cashflow ist das Unternehmen gut aufgestellt, um zu wachsen und noch profitabler zu werden.
Aktionäre freuen sich immer, wenn ein Unternehmen einen positiven Free Cashflow verbucht. Das Vorhandensein eines freien Cashflows mit schwarzen statt roten Zahlen bedeutet, dass es keine Probleme beim Erhalt von Dividendenzahlungen geben wird und kann möglicherweise ein Indikator dafür sein, dass das Unternehmen in naher Zukunft weitere Aktien ausgeben kann. Es bedeutet auch, dass das Unternehmen seine Ausgaben effizient verwaltet, was dazu beiträgt, die Chancen für die Aktienbestände zu maximieren, auch in Zukunft Dividenden zu erzielen.