Leveraged Equity ist die Aktie eines Unternehmens mit erheblichen Schulden, die auch als Leverage bezeichnet wird. Da das Unternehmen hauptsächlich mit Fremdkapital arbeitet, birgt Leveraged Equity ein höheres Risiko als traditionelles Eigenkapital. Abhängig von der Höhe des Leverage eines Unternehmens kann es so riskant sein wie Schulden. Das Risiko liegt in der Fähigkeit des Unternehmens, die Schulden zu finanzieren. Wenn die Schulden nicht aus dem operativen Geschäft finanziert werden können, entweder weil der Umsatz zurückgeht oder die Kosten steigen, geht das Unternehmen in Konkurs.
Unternehmen nutzen finanzielle Hebelwirkung, um den Wert für ihre Aktionäre zu steigern. Durch die Aufnahme von Geld kann ein Unternehmen oft mehr Kapital aufnehmen, als es durch den Versuch, mehr Aktien zu verkaufen, erhalten würde. Wenn ein Unternehmen jedoch zu viele Schulden aufnimmt, riskiert es, dass der Aktienkurs sinkt, da es der Ansicht ist, dass das Unternehmen überschuldet ist oder zu viele Schulden hat. Für Unternehmen ist es ein Balanceakt, genügend Schulden zu tragen, um ihre Geschäftstätigkeit auszuweiten, und gleichzeitig nicht so viele Schulden aufzunehmen, dass das Unternehmen instabil erscheint.
Wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen erwerben möchte, wäre es für die meisten Unternehmen ziemlich schwierig und zeitaufwändig, genügend Geld durch Eigenkapital zu beschaffen. Die meisten Unternehmen werden sich das Geld leihen, das zur Finanzierung der Übernahme benötigt wird. Dies wird als Leveraged Buyout bezeichnet. Die meisten Leveraged Buyouts werden durch 10 Prozent Eigenkapital und 90 Prozent Fremdkapital oder Leverage finanziert. Anleihen, die zur Finanzierung eines Leveraged Buyout verwendet werden, sind ziemlich riskant und werden manchmal als Junk Bonds bezeichnet. Die Aktie eines solchen Unternehmens würde als gehebeltes Eigenkapital betrachtet.
Investmentfonds können auch Leveraged Equity nutzen, um ihre Renditen zu steigern. Die meisten Anleger würden erwarten, gehebelte Investmentfonds in relativ volatilen Anlagekategorien wie Small- bis Mid-Cap-Wachstumsfonds zu finden, aber Leverage kann in Fonds jeder Klasse, einschließlich Rentenfonds, eingesetzt werden. Diese Fonds können die Rendite steigern, wenn sich der Fonds gut entwickelt, aber Anleger können auch erhebliche Verluste erleiden, wenn der Fonds zurückgeht.
Auch Privatanleger können Hebelwirkungen nutzen, um ihre Kaufkraft zu erhöhen. Wenn ein Anleger Aktien auf Margin kauft, leiht er sich die Mittel von seinem Broker, um den Kauf zu tätigen. Dies gilt als Hebelwirkung. Optionen sind auch eine Hebelwirkung des einzelnen Anlegers. Da jede Art von Leverage riskant ist, sollte Leverage als eine Art Ergänzungsanlage und nicht als die vorherrschende Anlageart im Portfolio eines Anlegers betrachtet werden.