In der Definition von Liberalisierung ist die Freigabe von Regeln und Vorschriften enthalten, um mehr Bewegungsfreiheit zu fördern. In der Wirtschaft bezieht sich die Liberalisierung auf jeden Akt der Befreiung von Regulierungen, um den Welthandel zu fördern. Der globale Handel wird im Allgemeinen von zwei unterschiedlichen Lagern diskutiert: Protektionisten, die den gesamten Handel innerhalb der Grenzen eines Landes halten wollen, und Menschen, die eine Liberalisierung bevorzugen. Einige meinen, ein reger Welthandel würde den Bürgern aller Länder zugute kommen, indem er Arbeitsplätze, Einkommen und eine verbesserte Lebensqualität schafft. Andere argumentieren, dass der Freihandel dazu führt, dass einige Länder schlechte Arbeitsbedingungen und niedrige Löhne ertragen, ohne irgendwelche Vorteile zu erfahren.
Ein Beispiel für diese Debatte ist die Regulierung ausländischer Automobilimporte. Wenn die Zahl der ausländischen Importe in ein Land auf ein Minimum beschränkt würde, wäre es naheliegend, dass mehr der in diesem Land produzierten Automobile verkauft würden. Bei einer stabilen Automobilproduktion könnten weniger Arbeitsplätze verloren gehen. Generell könnte eine Erhöhung der Zahl der Arbeitnehmer zu einer gesünderen Wirtschaft führen. Die Praxis der Liberalisierung durch Einschränkung des freien Handels in einer Volkswirtschaft wird als Protektionismus bezeichnet. Um die Wirtschaft in einem Land zu schützen und Arbeitsplätze im Land zu erhalten, wird der Freihandel so reguliert, dass keine Exporte mehr abgehen und keine Importe eingehen.
Protektionisten behaupten, dass ein globaler Markt zu unfairen Handelspraktiken, Arbeitsplatzverlusten und einem Ungleichgewicht im Handel führt. Unlautere Handelspraktiken umfassen die Herstellung von Waren zu niedrigeren Kosten in einem Land und die Weitergabe der Einsparungen an das Empfängerland. Dadurch erhalten ausländische Arbeitnehmer die Arbeitsplätze, die zuvor von einheimischen Arbeitnehmern besetzt wurden. Ein Handelsbilanzdefizit bedeutet, dass ein Land mehr kauft als es produziert.
Freihandelsabkommen sind eine Form der Liberalisierung, die sicherstellen soll, dass alle Länder von bestimmten Waren und Dienstleistungen anderer Länder profitieren. Auf diese Weise können sich die Länder bei der Bereitstellung von Gütern und Dienstleistungen, die in ihren jeweiligen Ländern nicht verfügbar sind, aufeinander verlassen. Freihandelsabkommen unterstützen nicht nur einen globalen Markt, sondern es könnten auch kulturelle Barrieren abgebaut werden, wenn die Welt zu einer großen Gemeinschaft anstelle von getrennten, abgeschlossenen Nationen wird. Im Allgemeinen ist die Wirtschaft stabiler, wenn alle Volkswirtschaften gesund sind, alle Bürger zur Erwerbsbevölkerung beitragen und die Nationen der Welt selbsttragend sind.