Zinsderivate sind Finanzkontrakte mit Basiswerten. Sie bieten das Potenzial, entweder das wirtschaftliche Risiko zu reduzieren oder das Risiko zu erhöhen und potenziell höhere Erträge zu bieten. Zinsderivate ermöglichen es dem Basiswert, zu bestimmten Zinssätzen zu zahlen. Zu den Basisstrukturen der Zinsderivate zählen Swaps und Terminkontrakte.
Zinsderivate können von Finanzinstituten, großen oder mittelständischen Unternehmen, Regierungen und Privatpersonen, die Vermögenswerte verwalten, eingesetzt werden. Diese Art von Derivat kann nützlich sein, um das Engagement an den Märkten zu steuern und von sich ändernden Zinssätzen zu profitieren. Ein Zinsderivat birgt das Potenzial, die Art eines zugrunde liegenden Engagements zu ändern und die Zinsvolatilität zu beseitigen oder zu erhöhen.
Beim Handel mit Derivaten ist in der Regel Vorsicht geboten, da ein zu hohes Risiko zu Verlusten führen kann. Ein Großteil der globalen Finanzkrise von 2008 wurde den finanziellen Verlusten von Banken und anderen Finanzinstituten zugeschrieben, die groß angelegte Zinsswaps abschlossen, die schließlich zusammenbrachen und Verluste von monumentalem Ausmaß verursachten. Ein gewisses Risikoniveau ist notwendig, um am Markt Gewinne zu erzielen, aber viele Risiken können durch Anlagen in zahlreichen Bereichen und den Kauf von Zinsderivaten mit Vorsicht vermieden werden.
Zinsswaps sind Vereinbarungen zwischen zwei Parteien, bei denen zukünftige Zinszahlungen auf der Grundlage eines Nennbetrags getauscht werden. In einem Zinsderivatkontrakt tauschen Swaps feste Zahlungen gegen variable Zahlungen mit Zinssätzen. Unternehmen können in ihren Verträgen Zinsswaps einsetzen, um schwankende Zinssätze zu bewältigen oder niedrigere Zinssätze zu erzielen.
Ein Derivat mit Zinsswaps kann für beide Handelsparteien von Vorteil sein. Swaps ermöglichen Unternehmen, die festverzinsliche Darlehen suchen, diese zu niedrigeren Zinsen von anderen Unternehmen zu erwerben. Auch wenn das verkaufende Unternehmen einen höheren variablen Zinssatz hat als das verkaufte, kann dies für den Verkäufer dennoch von Vorteil sein. Durch den Handel mit Zinsstrukturen sinken schließlich die kombinierten Kosten für beide Parteien.
Terminkontrakte sind derivative Wertpapiere, die verwendet werden können, um Risiken abzusichern oder von einem zugrunde liegenden Zinssatz zu profitieren, der in der Zukunft steigen kann. Ein Terminkontrakt ist ein Kassamarktgeschäft, das Waren liefert, nachdem der Kontrakt abgeschlossen wurde. Diese Verträge ermöglichen es Käufern, sich an den aktuellen Preisen für Waren zu binden, die in Zukunft verkauft werden. Dieser Vertrag wird unter der Annahme geschlossen, dass die Preise im Laufe der Zeit steigen und nicht fallen.