La bandera del estado de Arkansas fue adoptada oficialmente el 26 de febrero de 1913 y fue diseñada originalmente por la Sra. Willie Hocker, residente del condado de Jefferson, Arkansas. El diseño de Hocker representaba un diamante blanco sobre un fondo rojo; un borde azul, superpuesto con 25 estrellas blancas, rodeaba el diamante blanco. En el centro de este diamante, Hocker colocó tres salidas azules en una fila horizontal. La Asamblea General del estado votó para modificar el diseño agregando el nombre del estado, Arkansas, al centro del diamante blanco, reubicando las estrellas azules para adaptarse a este cambio. Más tarde, se agregó una estrella azul adicional al centro del diamante blanco, en conmemoración de la época de Arkansas como parte de los Estados Confederados de América.
El diseño de la bandera del estado de Arkansas es un símbolo profundo de la historia del estado. Hocker eligió los colores rojo, blanco y azul para la bandera para simbolizar su estatus como uno de los Estados Unidos (EE. UU.) De América, ya que EE. UU. Usa estos colores en su bandera nacional. La presencia del diamante blanco en la bandera del estado refleja la extracción comercial de diamantes dentro del estado. Los 25 diamantes blancos utilizados en el borde azul conmemoran el estado de Arkansas como el estado número 25 admitido en los Estados Unidos de América.
Las tres estrellas en el centro del diseño de la bandera de Hocker simbolizan simultáneamente varias facetas de la historia de Arkansas. Representan a las tres naciones, España, Francia y Estados Unidos, a las que ha pertenecido Arkansas durante diferentes momentos de su historia. También representan el año 1803, en el que el territorio que se convertiría en Arkansas se unió a los Estados Unidos como parte de la Compra de Luisiana. Las tres estrellas también simbolizan el estado de Arkansas como el tercer estado que se organiza desde el territorio de Compra de Luisiana.
La Asamblea General rediseñó la bandera del estado de Arkansas nuevamente en 1923, agregando una cuarta estrella azul para conmemorar la membresía del estado en los Estados Confederados de América durante la Guerra Civil Americana. El diseño de 1923 colocó dos estrellas azules sobre el nombre de Arkansas en la bandera del estado y dos debajo. La bandera del estado de Arkansas fue rediseñada nuevamente en 1924, dejando una estrella azul sobre el nombre del estado, dos estrellas azules debajo en una línea horizontal y la cuarta estrella azul debajo, de modo que las tres estrellas inferiores forman una pirámide invertida. Este diseño permanece en uso hoy.
Se dice que la necesidad de una bandera estatal de Arkansas se hizo evidente en 1912, cuando el bautizo del acorazado USS Arkansas era inminente. El capítulo de Pine Bluff, Arkansas, de las Hijas de la Revolución Americana (DAR) escribió al Secretario de Estado Earle W. Hodges para solicitar una bandera estatal para presentarla al capitán del acorazado. Cuando Hodges respondió que no existía tal bandera en ese momento, el Pine Bluff DAR, con la ayuda de Hodges, organizó un concurso de diseño de banderas, asegurando que una bandera estatal estaría lista a tiempo para el bautizo del barco.