El lavado de bonos es una práctica que consiste en elegir vender un bono en un punto justo antes de recibir algún tipo de beneficios o cupones de la emisión, y luego organizar la recompra de ese bono dentro de un cierto período de tiempo. Este enfoque a veces se usa como un medio para minimizar los impuestos que se adeudan a las inversiones, ya que la estrategia de dos frentes involucra un par de transacciones diseñadas para compensar esencialmente o eliminar al otro. Considerado un tipo de evasión fiscal, muchas naciones ahora tienen regulaciones contra el uso de este tipo de estrategia, y pueden imponer multas y otras medidas punitivas hasta e incluso el encarcelamiento si se encuentra a un inversionista utilizando este enfoque.
El proceso de lavado de bonos generalmente requiere un tiempo cuidadoso, ya que la venta del bono debe realizarse justo antes de que se produzca un pago de intereses o cupones. Se encuentra un comprador dispuesto y se llega a un acuerdo para que el comprador compre la emisión del bono y reciba el pago del cupón en la capacidad de ser el nuevo titular del bono. Como parte del acuerdo, el comprador acuerda vender el bono al propietario original en una fecha posterior al cierre del período impositivo, generalmente por la misma cantidad que el precio de compra original acordado entre el comprador y el vendedor. Para su cooperación, el comprador retiene el pago del cupón. El inversor original puede recuperar el control del bono para su uso posterior, pero se las arregla para evitar recibir el pago del cupón y pagar los impuestos que puedan haber resultado de ese ingreso.
El lavado de bonos se puede usar con casi cualquier tipo de emisión de bonos configurada para proporcionar pagos periódicos de cupones. Es menos probable que el proceso produzca algún beneficio cuando el bono solo paga al vencimiento. En cualquier caso, el beneficio recibido de utilizar lo que se considera en el mejor de los casos como una estrategia poco ética es a menudo mínimo y no vale la pena el riesgo asociado con ser descubierto y recibir algún tipo de castigo por participar en el proceso.
Dado que los beneficios del lavado de bonos son algo cuestionables, cualquier persona tentada a intentar este proceso para evitar pagar una parte de los impuestos debe mirar de cerca los beneficios y los riesgos. Esto incluye determinar cuánto de una exención de impuestos proporcionaría la estrategia y comparar esa cifra con el monto del pago del cupón perdido y el tipo de multas u otras medidas punitivas que pueden surgir si se descubre la actividad debido a una auditoría o alguna otra serie de eventos Dado que las agencias de ingresos de todo el mundo están imponiendo multas cada vez más duras por participar en cualquier tipo de evasión fiscal, es muy poco probable que el beneficio del lavado de bonos valga la pena el riesgo.
Inteligente de activos.