Les stratégies de fonds de roulement sont les plans relatifs aux flux de trésorerie futurs pour les activités commerciales. Les propriétaires et les gestionnaires d’entreprise planifient généralement ces stratégies à la fois pour les besoins à court terme et les buts ou objectifs à long terme. Ces plans peuvent également utiliser largement les budgets, ce qui aide les entreprises à contrôler les dépenses et à limiter ou interdire les futures situations de flux de trésorerie négatifs. Le choix des meilleures stratégies de fonds de roulement dépend du type d’entreprise, du cycle du fonds de roulement, de la capacité de gestion et de facteurs économiques externes.
Les propriétaires et les dirigeants d’entreprise utilisent généralement une formule de base pour calculer le fonds de roulement. Cette formule correspond aux actifs courants moins les passifs courants. Les actifs courants et les passifs courants sont généralement utilisés en 12 mois ou moins, ce qui les rend essentiels pour mesurer le fonds de roulement. Les actifs courants et les passifs courants comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les débiteurs, les stocks, les titres à court terme et les créditeurs et les prêts à court terme, respectivement.
Les entreprises ont généralement besoin de différents types de stratégies de fonds de roulement. Par exemple, les magasins de détail ont besoin d’un fonds de roulement solide, car ils doivent disposer de suffisamment de liquidités pour réapprovisionner systématiquement les produits en stock. Les concessionnaires automobiles n’ont généralement pas beaucoup de fonds de roulement, car ils utilisent des plans d’étage pour générer un financement à long terme pour leur inventaire de véhicules. Les entreprises qui ont besoin de flux de trésorerie constants tenteront de limiter les passifs courants, qui nécessitent souvent de payer des liquidités pour les actifs courants plutôt que des crédits commerciaux ou des lignes à court terme.
Le cycle du fonds de roulement aide les propriétaires et les gestionnaires d’entreprise à déterminer dans quelle mesure leur entreprise génère des flux de trésorerie, ce qui est un élément essentiel des stratégies de fonds de roulement, car la trésorerie est le bien le plus fongible des actifs actuels. Les stocks, les comptes débiteurs et les comptes créditeurs affectent directement le fonds de roulement. Les entreprises qui recouvrent ou ont moins de comptes débiteurs, obtiennent des périodes plus longues pour payer les fournisseurs de biens et services ou vendent plus rapidement leurs stocks peuvent améliorer leur trésorerie et leur fonds de roulement. Le contraire se produira si les entreprises ne sont pas en mesure d’obtenir des avantages des éléments, ce qui entraîne une baisse du fonds de roulement.
Des facteurs économiques – généralement indépendants de la volonté de l’entreprise – peuvent également affecter les stratégies de fonds de roulement. Des politiques monétaires strictes, un crédit commercial indisponible ou un faible revenu des consommateurs peuvent inciter les entreprises à mettre en œuvre des stratégies qui conservent le fonds de roulement, plutôt que d’investir cet actif dans l’entreprise. Dans ces conditions économiques difficiles, les propriétaires et les dirigeants d’entreprise chercheront à réduire les comptes fournisseurs et à éviter d’augmenter les soldes de la ligne de crédit de l’entreprise. Éviter les achats excessifs de stocks ou les ventes de comptes peut également aider les entreprises à conserver leur trésorerie et à améliorer leur position en fonds de roulement. Les flux de trésorerie peuvent être plus importants que la génération de revenus en période de ralentissement économique.