«Actifs sous administration» est un terme financier qui décrit une situation dans laquelle une banque ou un autre tiers maintient et comptabilise les fonds d’un investisseur spécifique. Tout l’argent «sous administration» est toujours sous le contrôle de l’investisseur. L’administrateur agit généralement comme une mesure de sécurité. Les administrateurs revérifient les journaux d’investissement et échangent des livres pour s’assurer que la valeur déclarée du compte est exacte, et garde également l’argent en sécurité et séparé des autres avoirs. Ce type d’arrangement est le plus courant avec les grands portefeuilles d’investissement, généralement des fonds spéculatifs et des fonds communs de placement.
Un administrateur d’actifs est essentiellement un gardien de fonds. La plupart du temps, les banques et les institutions financières publiques fournissent ces services. Une société de fiducie ou une entreprise d’investissement privée pourrait faire de même, mais c’est plus rare, en grande partie à cause des aspects de sauvegarde de la tâche. En plaçant des actifs sous administration auprès de banques extérieures, les opérateurs de fonds sont en mesure de prouver à leurs investisseurs que l’argent est honnêtement comptabilisé et gardé. La plupart des banques sont réglementées par des agences gouvernementales, ce qui leur donne une position plus détachée et neutre en matière de comptabilité.
La tâche principale d’une banque qui détient des actifs sous administration est de tenir des livres comptables précis. Lorsque des fonds sont déclarés négociés ou échangés, l’administrateur doit vérifier l’exactitude de la transaction. Les administrateurs gèrent également généralement les dossiers fiscaux et les rapports.
L’un des traits caractéristiques des actifs sous administration est qu’un propriétaire d’actifs reste le bénéficiaire effectif de tout l’argent du compte administré. Même si l’argent peut être détenu et contrôlé par une banque, le gestionnaire d’origine – la personne ou l’entité qui a établi la relation administrative en premier lieu – a toujours une autonomie complète sur la manière dont les actifs sont mélangés, dépensés ou échangés. Le seul travail de la banque est de tenir un registre précis et de le rapporter aux actionnaires, investisseurs ou autres parties intéressées de manière opportune et précise.
De cette manière, les actifs sous administration sont très différents des actifs sous gestion. Les fonds gérés sont généralement structurés de telle sorte que le gestionnaire n’est pas seulement le dépositaire du compte, mais également le gestionnaire actif du compte. Cela signifie généralement que l’établissement de portefeuille peut prendre des décisions d’investissement au nom du propriétaire, ce qui comprend généralement le pouvoir de dicter la manière dont les fonds peuvent ou seront distribués ou convertis. Cela s’exprime parfois sous la forme d’un contrôle unilatéral, mais peut également se présenter sous la forme d’un droit de veto ou d’un mécanisme de contrôle.
Les banques publient généralement la valeur totale de tous les actifs qu’elles détiennent à titre administratif. Plus le nombre est élevé, plus l’institution est généralement perçue comme prestigieuse et plus elle est susceptible d’attirer d’autres investisseurs fortunés. Les administrateurs facturent généralement des frais pour leurs services équivalant à un certain pourcentage de la valeur totale du fonds, ce qui rend également la relation rentable.