L’effet week-end est un modèle de performance boursière qui a été observé depuis les années 1980. Les personnes qui suivent les marchés boursiers ont remarqué que les titres ont tendance à être plus performants le vendredi et à avoir des rendements relativement faibles le lundi. Il y a eu beaucoup de spéculations sur les mécanismes derrière l’effet week-end, et un certain nombre d’articles ont été écrits pour proposer diverses théories et explications.
Une théorie est que les entreprises choisissent souvent de publier de mauvaises nouvelles qui pourraient affecter la valeur des actions le vendredi après-midi afin qu’elles se terminent pendant le week-end. Les dernières nouvelles du week-end ont tendance à attirer moins l’attention, et les entreprises espèrent qu’un article majeur masquera leurs mauvaises nouvelles d’ici le lundi matin, en veillant à ce qu’elles soient transférées à la dernière page du journal. Cette stratégie peut être efficace pour minimiser la sensibilisation aux mauvaises nouvelles, mais elle peut contribuer à l’effet week-end, car les traders avertis surveillent de près les nouvelles même pendant le week-end, et ils réagiront rapidement aux mauvaises nouvelles lorsque la salle des marchés rouvrira. le Lundi.
D’autres chercheurs ont attribué l’effet du week-end à la psychologie. Les vendredis, les traders montent haut et ils peuvent se sentir confiants, ce qui augmente le volume des échanges et maintient les rendements élevés. Lundi matin, ils sont retombés dans un marasme, gardant les échanges atones et l’optimisme au plus bas. Un «cas des lundis» n’est certainement pas une question psychologique réservée aux négociants en bourse.
Aux États-Unis, l’effet week-end peut être lié au fait que le Trésor américain organise ses adjudications régulières le lundi. Ceux-ci peuvent nuire au volume des échanges. Il a également été suggéré que l’effet pourrait être causé par la vente à découvert ou par des activités de trading après les heures normales qui ont une chance de faire boule de neige pendant le week-end.
Quelle qu’en soit la cause, l’effet week-end est un phénomène reconnu et il a été étudié de près. Cela ne se produit pas nécessairement toutes les semaines, et en fait, des semaines ou des mois peuvent passer sans effet de week-end notable, mais cela est suffisamment notable pour être abordé dans les discussions sur les performances des marchés boursiers et la psychologie des personnes qui travaillent dans l’industrie. Des graphiques qui montrent l’effet du week-end en action au fil des ans peuvent être trouvés sur certains sites Web et dans les annexes d’articles scientifiques qui ont tenté de comprendre le phénomène.