L’analyse qualitative est la pratique consistant à analyser quelque chose sur la base de méthodes subjectives en dehors de toute donnée factuelle ou statistique. En termes de finance, ce type d’analyse se concentre sur la mesure des investissements potentiels sur la base de quelque chose en dehors des chiffres bruts. De nombreux types de stratégies peuvent être impliqués dans l’analyse qualitative, notamment l’étude de la gestion d’une entreprise, l’analyse des programmes de marketing ou l’évaluation du pouvoir de la marque d’une entreprise spécifique, pour n’en nommer que quelques-uns. Les investisseurs peuvent utiliser l’intuition qu’ils tirent de ces informations en conjonction avec les chiffres pour prendre une décision éclairée sur un investissement potentiel.
Il existe une quantité apparemment infinie de données statistiques qui peuvent être obtenues en étudiant le bilan d’une entreprise ou les performances passées des actions, ainsi que des ratios utiles concernant les niveaux d’endettement et de fonds propres de l’entreprise qui mesurent la solidité financière. Mais ces chiffres peuvent parfois être trompeurs s’ils sont pris pour argent comptant, et les suivre aveuglément peut être problématique. L’analyse qualitative s’articule autour des aspects d’une entreprise qui ne peuvent pas être mesurés par des chiffres, mais qui ont tout de même un impact distinct sur la prospérité ou l’échec de l’entreprise dans l’environnement économique actuel.
À titre d’exemple d’une disparité statistique qui montre la nécessité d’une telle analyse, imaginez une nouvelle entreprise qui tente de commercialiser son produit de manière agressive. Ce marketing peut être coûteux et, par conséquent, les données statistiques qui mesurent la dette de l’entreprise peuvent sembler plutôt inquiétantes. Pourtant, si cette stratégie marketing parvient à attirer une grande partie de la population, il est probable que l’entreprise connaisse une reprise spectaculaire. Seule une analyse qualitative de cette stratégie pourrait révéler cette entreprise comme une opportunité d’investissement aussi rentable.
L’une des méthodes les plus courantes d’analyse qualitative financière est l’inspection approfondie de la direction d’une entreprise en particulier. Par exemple, une entreprise qui éprouve des difficultés sur le papier pourrait être en mesure d’embaucher des candidats à la gestion ayant fait leurs preuves dans d’autres entreprises. Il est également crucial de connaître la manière dont cette direction préfère faire des affaires, car elle mettra probablement en œuvre son style particulier à son arrivée.
La qualité de la marque est un autre outil populaire pour ceux qui souhaitent pratiquer l’analyse qualitative. Une entreprise qui a fait ses preuves dans le passé et qui est un nom de confiance dans son secteur particulier est plus susceptible de se sortir d’une période troublée qu’une entreprise sans une telle histoire. En outre, connaître la concurrence à laquelle une entreprise est confrontée est nécessaire pour déterminer son potentiel. Si une entreprise a beaucoup de points positifs mais entre dans un secteur rempli de noms bien établis, elle doit toujours faire face à une bataille difficile pour réussir.