En tant que pratique considérée par la plupart de la communauté financière comme contraire à l’éthique, le seau implique la tentative d’un courtier d’utiliser la tromperie afin de générer des bénéfices d’investissement pour son portefeuille personnel. Essentiellement, le regroupement implique la confirmation d’un ordre d’un client sans réellement exécuter l’ordre au nom du client. L’anticipation est que le courtier sera en mesure de réaliser suffisamment de bénéfices pour compenser la différence pour le client à une date ultérieure, soit en raison de l’exécution de l’ordre à une date ultérieure, soit grâce aux bénéfices générés sur d’autres transactions.
Le bucketing peut avoir lieu de différentes manières. Alors que toutes les formes de regroupement impliquent que le courtier ou les courtiers confirment l’exécution d’ordres au client qui n’ont pas été réellement exécutés, certaines formes de regroupement impliquent que le courtier exécute la transaction sur son propre compte d’investissement. Si le prix augmente, le courtier réalise un profit puis exécute tardivement l’ordre pour le client, mais en facturant le taux le plus élevé. Avec cet arrangement, il y a de fortes chances que l’investisseur suppose simplement que le prix a augmenté entre le moment de la décision d’exécuter la transaction et la confirmation reçue du courtier que la transaction est terminée.
Dans d’autres cas de regroupement, le courtier n’exécute pas l’ordre pour le client, ou dans le cadre d’une transaction sur des investissements personnels. Au lieu de cela, la commande est confirmée, mais pas passée. Si le prix augmente, le courtier exécute l’ordre et facture le prix le plus élevé au client. Si le prix baisse, le courtier exécute toujours l’ordre tardivement et paie le prix le plus bas, mais facture toujours au client le prix initial le plus élevé. Ce type d’opération de compensation ne profite pas personnellement aux courtiers, mais crée des revenus supplémentaires pour la maison de courtage.
En plus d’être considérée comme contraire à l’éthique, la pratique du seau est également illégale dans presque tous les marchés financiers du monde entier. De nombreux pays ont des lois strictes contre la pratique du regroupement, avec des sanctions allant d’amendes substantielles par transaction à la révocation des pouvoirs légaux pour fonctionner au sein de la communauté financière. Dans certains cas, il est possible que les courtiers soient emprisonnés pour s’être livrés à des pratiques de regroupement en plus d’avoir encouru d’autres sanctions.